Renovaron el 75% de una deuda corta local en dólares que vencía

Fuente: Archivo - Crédito: Maria Amasanti
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26 de septiembre de 2018  • 17:26

El Gobierno logró superar otro test de mercado al conseguir renovar el 75% de una deuda de corto plazo emitida en dólares en la plaza local, aunque debió convalidar para eso una tasa medio punto por encima de la que ofreció de guía pero que, aún así, resultó medio punto inferior a la que había pagado en la última subasta similar.

La Tesorería enfrentaba esta semana un vencimiento por US$ 951 millones de dólares (82% en manos de privados y el resto en poder de organismos públicos) por el vencimiento de una deuda emitida en Letras del Tesoro (Lete) a un costo promedio del 3,25% anual y buscaba refinanciarlo reabriendo otra Lete a vencer en algo más de seis meses (el 12/04/2019).

Pero había dudas sobre el eco que podría tener esta convocatoria ya que la tasa que el precio máximo a pagar que ofreció de guía al mercado implicaba una tasa hasta un punto menor a la que había validado hace dos semanas, al emitir un título casi igual en condiciones y plazo y que ese ofrecimiento había sido lanzado antes de la intempestiva renuncia de Luis Caputo a la presidencia del Banco Central (BCRA).

Sin embargo, la convocatoria logró atraer ofertas de compra por el equivalente a US$ 716,7 millones las que aceptó en su casi totalidad (adjudicó nuevas Letes por US$716,6 millones), con lo que logró refinanciar el 75,1% de la deuda. "Es un buen porcentaje", evaluó Fernando Camusso, de Rafalea Capital.

En el comunicado oficial se reportó que la Lete a vencer en algo más de 6 meses se colocó a un precio de corte de US$ 966,27 por cada lámina de US$1000 nominales, lo cual representa una tasa anual de 6,50% que estuvo medio punto por encima de la "indicativa" pero medio punto por debajo de la validada hace un mes.

La secretaría de Finanzas valoraba que el porcentaje de renovación entre privados trepó al 79% en una jornada en la que se anunció, además, un nuevo aumento de las tasa de referencia en Estados Unidos y cuando el rendimiento de la deuda a 10 años de ese Gobierno ya se instaló por encima del 3% anual (quedó a 3,05% ayer, aunque tras caer 1,5% en la jornada). La alusión es porque, según sus datos, al menos la mitad de la tenencia del título que vencía estaba en manos de inversores extranjeros.

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