SanCor, a punto de pasar a manos de Adecoagro

El grupo agroindustrial Adecoagro, manejado por management argentino, realizó una propuesta a SanCor superadora a la que hizo la neozelandesa Fonterra y tiene fuertes chances de concretar una asociación con la cooperativa láctea.

Adecoagro administra en la actualidad más de 435.000 hectáreas en la Argentina, Brasil y Uruguay. Además, cuenta con tres plantas de azúcar, etanol y energía, tres molinos de arroz, dos tambos estabulados, 10 plantas de acopio y acondicionamiento de granos. Es el principal productor lechero del país con unos 270.000 litros diarios. Recientemente invirtió US$6 millones en un biodigestor para producir energía renovable con residuos de los tambos en la zona de Venado Tuerto. Cotiza en la Bolsa de Nueva York con un valor de mercado de casi US$ 1000 millones.

Según pudo saber LA NACION de fuentes del mercado, Adecoagro hizo una propuesta de asociación con SanCor que supera al menos en un 20% a la de Fonterra. La fuente no dio precisiones de cifras (en su momento trascendió que Fonterra ofrecía US$ 330 millones), pero indicó que la propuesta del grupo agroindustrial era superior. Agregó que se crearía una nueva firma donde SanCor tendría hasta un 20 por ciento de participación.

"Adecoagro aportaría los recursos financieros para cancelar las obligaciones acordadas en el Acuerdo Preventivo Extrajudicial (APE) y la nueva sociedad integrada por Adecoagro y Sancor asumiría la mayor parte de los pasivos financieros con garantías reales", contó una fuente del mercado al tanto de los movimientos de la cooperativa láctea.

Recientemente, SanCor logró un APE con 2100 acreedores, entre productores y proveedores, que aceptan una quita del 60% de la deuda que la firma tiene con ellos cuando se concrete el ingreso de un grupo inversor. El 6 del mes próximo una asamblea general de tamberos deberá votar el APE.

Ante una consulta de LA NACION, una fuente de SanCor señaló que Adecoagro "mejoró" su propia oferta y ahora tiene "mejor consideración". De todos modos, la fuente de la compañía dijo que Fonterra igual sigue en carrera.

Otra fuente se limitó a decir que lo que pueda ocurrir con Fonterra dependerá de si ahora supera a Adecoagro.

En un comunicado, Adecoagro confirmó la oferta a SanCor y señaló que la cooperativa láctea aportaría en el acuerdo de asociación "sus plantas procesadoras, marcas y gente mientras que Adecoagro su producción de leche fluida de alta calidad y su solidez financiera y profesionalismo de su gente".

Consultado por LA NACION, Mariano Bosch, CEO de Adecoagro, indicó: "Podemos producir leche para el mercado interno y con foco en la exportación con productos de valor agregado para el Mercosur y China (con leches infantiles). SanCor tiene experiencia en eso". Durante varios años la cooperativa fue el primer exportador del rubro lechero del país.

El ejecutivo también se refirió a la producción de leche que realiza Adecoagro (es el principal productor con 270.000 litros por día en tambos estabulados) y la vinculó con el futuro de SanCor: "Se puede producir leche en el largo plazo y ser rentable".

"Es la de mayor conveniencia para SanCor en términos estratégicos, asociativos y económicos, comparada especialmente con la nueva oferta que presentó esta semana desde Nueva Zelanda el grupo Fonterra, que más allá de la crisis que enfrenta por la salida de su CEO revalidó su interés en Sancor con la presentación realizada", indicó la fuente del mercado al tanto de las tratativas. Esta fuente aclaró que la operación deberá contar tanto con la aprobación de una asamblea general de socios de SanCor como de una autorización de la AFIP. El motivo, la cooperativa láctea le debe a la AFIP más de $2000 millones.

En 2006, Adecoagro intentó asociarse con la cooperativa láctea ofreciendo la creación de una sociedad donde pasaba a controlar el 62,5 por ciento aportando US$120 millones . En ese momento, Néstor Kirchner se opuso porque el inversor George Soros era uno de los accionistas de Adecoagro. Soros ya no tiene participación en la firma.