Dónde se esconde el polémico inversor de Wall Street que perdió US$20.000 millones en dos días
A través del fondo Archegos, Bill Hwang perdió una de las mayores fortunas del planeta
Hace más de cuatro meses que el mundo financiero sufrió un fuerte golpe, luego de que media docena de bancos y fondos internacionales perdieran miles de millones tras respaldar la firma de administración de activos Archegos Capital Management, fundada por el inversor coreano Bill Hwang. En total, se “evaporaron” alrededor de 20.000 millones de dólares en dos días.
Desde ese momento comenzaron las investigaciones. Mientras muchos culpan a Hwang y la justicia examina el caso, el hombre se encuentra “escondido” en la ciudad de Tenafly, Nueva Jersey, según indicó Bloomberg. Si bien en su momento se desconocía dónde estaba el magnate, ahora el magnate se muestra “relajado, autocrítico y reflexivo” aunque se niega a hablar sobre el escándalo, de acuerdo con la descripción del medio especializado en finanzas.
Desde hace varios años que Hwang vive en la misma casa, en un barrio donde las casas cuestan millones de dólares. Si bien se trata de un vecindario lujoso, los precios son “modestos” para este tipo de multimillonario. Además, su estilo de vida nada tiene que ver con los retratos que se hicieron del hombre luego del escándalo de Archegos.
La fortuna actual de Hwang sigue siendo incierta, aunque sus exempleados aseguran que el empresario aún podría seguir siendo multimillonario gracias a inversiones privadas y propiedades que están por fuera de Archegos. Según trascendió, el magnate continúa invirtiendo el dinero que le queda para “seguir adelante”.
Asimismo, durante su tiempo libre Hwang realiza las mismas actividades que llevó adelante durante su vida adulta, reza, lee literatura de temáticas cristianas y escucha grabaciones de la biblia.
La caída
A fines de marzo pasado las acciones de ViacomCBS, uno de los valores que auparon al magnate en 2020, se desplomaron un 9%. También cayeron otros valores en los que Hwang tenía importantes posiciones y el valor de su cartera perdió un 27%, más que suficiente para acabar con el patrimonio del inversor que, según fuentes del mercado, estaba apalancado de seis a ocho veces.
Gran parte de la deuda de Hwang estaba sostenida por grandes bancos como Nomura y Credit Suisse a través de derivados financieros como swaps (intercambios financieros) y CFD (contrato por diferencia), lo que se traduce en que Archegos pudo no haber poseído nunca la mayor parte de los valores subyacentes, si es que ha llegado a tener alguno.
La polémica
Hwang creó Archegos como una family office, una sociedad que gestiona exclusivamente una fortuna y que no necesita registrarse ante el regulador estadounidense, la SEC, por lo que no está obligada a revelar sus propietarios, ejecutivos o el volumen que gestiona. A partir de ahí, el empresario empleó derivados para acumular grandes participaciones en empresas sin tener que develarlas. Al mismo tiempo, bancos de prestigio lo acogieron como cliente, a pesar de su historial de uso de información privilegiada e intentos de manipulación del mercado chino que lo expulsaron del negocio de los hedge funds (fondos de cobertura) hace una década.
Mientras que los inversores que mantienen una participación superior al 5% en una empresa que cotiza en Estados Unidos suelen tener que revelar sus participaciones y transacciones posteriores, no es el caso de las posiciones que se toman a través del tipo de derivados aparentemente utilizados por Archegos. Los productos que se negocian fuera de las Bolsas permiten a gestores como Hwang acumular acciones en empresas sin tener que declararlas.
Gran parte de las operaciones de Hwang siguen sin estar claras. Antes de la debacle, Archegos aseguraba tener propiedades, construidas con dinero prestado, valoradas en más de 120.000 millones de dólares.
En la actualidad, los prestamistas, bancos y entes financieros están a la espera de conocer la riqueza de Hwang y aguardan la liquidación de la firma para saber si pueden recuperar lo perdido. Quien está a cargo de esta tarea es David Pauker, el especialista que intervino después de que Lehman Brothers quebrara durante la crisis financiera de 2008, pero el experto se negó a dar información sobre el tema.
La posición de Credit Suisse
Desde Credit Suisse (CS), quienes vieron sus negocios tambalearse por un golpe de 5,5 millones de dólares, consideran que fueron engañados por Archegos. El 29 de julio pasado, banco publicó un informe de 172 páginas, donde si bien expuso sus fallas administrativas, consideró que “parece probable que Archegos haya engañado a CS y confundió el verdadero alcance de sus posiciones, que Archegos acumuló en medio de una pandemia global sin precedentes”.
Asimismo, la entidad suiza descubrió que la firma de Hwang sacó más de 2000 millones de dólares de la cuenta bancaria en los días previos al colapso. Por su parte, el portavoz de Archegos indicó que la afirmación de que la firma de activos haya “engañado a los bancos durante la semana del 22 de marzo es falsa en todos los aspectos”.
Más leídas de Economía
Minuto a minuto. ¿A cuánto cotizaron el dólar oficial y el blue este martes 16 de abril?
“Trato de ser el mejor”. Se iba ir de viaje por el mundo, pero de repente un negocio le cambió la vida
En medio de la disputa con el Gobierno. Claudio Belocopitt renunció a la presidencia de la cámara que nuclea a las prepagas
Patrimonio. ¿Cuántos barcos, aviones, edificios y autos tiene el Estado? El voluminoso inventario que Milei quiere desguazar