Plazos fijos en pesos: cuánto rinden desde hoy tras la suba de tasas
Hoy, los plazos fijos en pesos empezarán a pagar un poco más. En una carrera contra la suba de los precios, que este año viene marcando cifras que no se observaban desde la salida de la hiperinflación en 1991, el Banco Central (BCRA) subió las tasas de interés por sexta ocasión en el año.
La decisión, que se conoció el jueves pasado, viene en línea con los objetivos pactados dentro del acuerdo con el Fondo Monetario Internacional (FMI) de alcanzar tasas reales positivas. Es decir, que el ahorrista pueda ganarle a la inflación. Así, la entidad que conduce Miguel Ángel Pesce incrementó cinco puntos porcentuales la tasa nominal anual para los plazos fijos minoristas a 30 días de un 48% hasta el nuevo piso de 53% anual. Es una tasa efectiva anual (TEA) de casi un 68%.
Pero, ¿le gana a la inflación? Algunas respuestas se pueden encontrar al observar la tasa mensual de estas colocaciones, ya que las mismas avanzaron de un 4% a un 4,4%. En comparación, en mayo la inflación fue del 5,1%; en abril, del 6%; en marzo, del 6,7%; en febrero, 4,7%; y en enero, 3,9%. En definitiva: desde que empezó el año, solo hubo un mes en el cual los precios avanzaron por debajo de la cifra actual (y por 0,5 puntos).
“Si una persona realizó un plazo fijo en mayo, cuando la tasa se movió a un 4%, perdió contra la inflación del 5,1%. Con lo cual, esa tasa que se fijó prácticamente un mes atrás, pierde contra el aumento de los precios. La pregunta que queda para los próximos meses es: si hago un plazo fijo a un mes, ¿la inflación será menor al 4%?”, indicó Camilo Tiscornia, director de C&T Asesores Económicos.
De acuerdo con el Relevamiento de Expectativas del Mercado (REM), informe que elabora el Banco Central, la repuesta para el corto plazo es no. Según el último informe, los economistas prevén una inflación del 5% en junio y del 4,5% para julio. En otras palabras, los plazos fijos continuarían perdiendo contra el alza de precios, por lo menos en el próximo par de meses.
“Si la idea es combatir con fuerza la inflación, el incremento del costo del dinero fue en dosis homeopáticas. Los nuevos niveles de tasas continúan en terreno real negativo considerando tanto la inflación de mayo (5,1%) como la variación que el mercado espera para junio (5%). Al respecto, el mes pasado, los plazos fijos tradicionales perdieron 14% real (TNA), extendiendo ese derrotero negativo a 6 meses consecutivos”, remarcó Nery Persichini, de GMA Capital.
El ejercicio también se puede hacer con la tasa efectiva anual, que actualmente se posiciona en un 68%. Esta variable contempla que, mes a mes, el ahorrista capitaliza los intereses y renueva el plazo fijo a 30 días. De acuerdo con el REM, para diciembre de 2022 la inflación proyectada en el año alcanzará el 72,6%. Incluso, entre el promedio de quienes mejor pronosticaron en el pasado, el número asciende a 75,1%.
Por esa razón, en el último año ganaron protagonismo los plazos fijos UVA. A diferencia del plazo fijo tradicional, esta herramienta financiera ajusta su rendimiento por el índice de inflación más un 1%, por lo que asegura no perder ante el aumento de los precios.
Como contraparte, se exige un plazo de permanencia mínima de 90 días, en vez de los 30 días de un plazo fijo tradicional.
“El plazo fijo UVA le está sacando ventaja al plazo fijo tradicional. La gran emisión monetaria hace que la inflación esté tomando mayor velocidad, se comienza a observar una caída en la demanda de dinero, lo que presagia índices inflacionarios más elevados y una tasa de interés que no alcanza a empardar a la inflación”, cerró el analista financiero Salvador di Stefano.
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