Un récord en fusiones y adquisiciones

La actividad de fusiones y adquisiciones en Estados Unidos se encamina a batir un récord este año.

Actavis PLC anunció un acuerdo para comprar Allergan Inc., el fabricante de Botox, en una transacción de US$66.000 millones que creará una de las 10 farmacéuticas más grandes del mundo. La noticia llegó horas después de que Halliburton Co. informó que adquiriría su rival Baker Hughes Inc. en una operación de US$34.600 millones.

Juntos, los dos acuerdos elevaron el valor de las fusiones y adquisiciones reveladas el lunes a más de US$100.000 millones, al menos en papel. Los dos compradores están financiando las operaciones en parte con sus propias acciones, por lo que el valor final de las transacciones, si se concretan, dependerá de la forma en que respondan los accionistas de Actavis y Halliburton. Los títulos de Halliburton cerraron el día con una caída de 10,62% a US$49,23, en tanto que los de Actavis subieron 1,71% a US$247,94.

Los acuerdos tienen lugar en un año estelar para las fusiones. El valor total de las adquisiciones de empresas estadounidenses ya se ubicaba en US$1,354 billones (millones de millones) antes de los anuncios del lunes, 50% más que en el mismo período del año pasado y ligeramente por encima de la marca anterior de US$1,352 billones, alcanzada en el mismo lapso de 1999.

Las nuevas transacciones acercan el volumen de acuerdos en EE.UU. al umbral de US$1,5 billones. De continuar la tendencia, sería la primera vez que cruce ese nivel en un año calendario. La vez que más se acercó fue justamente en 1999, cuando el valor de las fusiones y adquisiciones en EE.UU. llegó a US$1,49 billones.

La fuerte actividad de este año ha sido impulsada por una sólida demanda tanto de compradores de dentro y fuera de EE.UU. El valor de las fusiones y adquisiciones en las que tanto el comprador como el vendedor son estadounidenses creció 33% frente al mismo período del año pasado, a US$1,1 billones, su segundo nivel más alto de la historia.

Mientras tanto, el valor de acuerdos anunciados en los que una empresa extranjera adquiere una firma estadounidense se ubica en US$274.000 millones, casi tres veces el total del año pasado.

Cuatro de las 10 mayores transacciones en EE.UU. involucran compradores internacionales. La industria de la salud ha sido el sector con mayor actividad, con adquisiciones anunciadas por un valor de US$278.000 millones, incluyendo cerca de US$90.000 millones de compradores de fuera de EE.UU.

Erik Holm y Stephen Grocer