El Banco Central cerró julio con la peor pérdida de reservas por intervenciones sobre el mercado en 22 meses

El Banco Central (BCRA) debió aportar hoy otros US$140 millones de sus golpeadas reservas al mercado cambiario oficial, razón por la que cerró el julio con su peor saldo de intervenciones para ese mes en más de 20 años, lo que supone además el registro más desfavorable al respecto desde septiembre de 2020.

La entidad clausuró el mes con ventas por unos US$1275 millones, según dejó trascender, lo que deja su tenencia de reservas netas en los términos en que las mide el FMI en torno a los US$1300 millones y explica por si sólo las decisiones tomadas esta semana que va desde la creación del “dólar soja” (que estaría accesible desde el lunes para los productores que accedan a vender granos) hasta el inédito aumento de 800 puntos básicos dispuesto ayer para las tasas de interés más referenciales de la economía, algo que apunta a evitar facilitar el denominado “bicicleteo”.

Además cerró el día con descenso de US$ 974 millones en sus reservas brutas que cayeron de US$ 39.214 millones a 38.240 millones por un nuevo pago de capital e intereses a ese organismo por la deuda contraída en 2018 y refinanciada desde marzo. De este modo esta tenencia, compuesta muy mayoritariamente por préstamos, retrocedió en unos US$ 4540 millones en el mes.

Para dar con un saldo peor hay que remontarse a septiembre del 2020, cuando esta misma conducción había vendido US$1618 millones en un mercado con actividad aún signada por la restricciones por la pandemia.

El nuevo saldo negativo llegó en una jornada en la que la demanda de divisas para atender los pagos de importaciones de energía y combustibles superó los US$200 millones, con lo que habrían orillado los US$2200 millones en el mes. Y en la que el volumen operado en el segmento de contado alcanzó los US$315,105 millones, con un recorte del 11% respecto de anteayer.

Fue en una rueda en la que el BCRA intentó dosificar el avance del dólar mayorista, que cerró a $131,27 por unidad para la venta, apenas $0,15 por encima del cierre de ayer, con lo que registró una corrección al alza de $1,53 en la semana, apenas 4 centavos superior a la de la semana previa.

“Hoy lo dejó correr apenas al 2,35% mensual, el menor ritmo desde marzo, muy probablemente para beneficiar la posición vendida en derivados y bajar esa factura”, explicó el analista Andrés Reschini, de F2 Soluciones Financieras.

Por esta razón la devaluación oficial del peso resultó del 4,82% en el mes (27,8% en lo que va del año), un nivel similar al que había mostrado en marzo de 2020 y resultan los meses con mayor ritmo de depreciación durante el mandato de Alberto Fernández. “Son actualizaciones que implican una tasa anualizada de devaluación del 48,3%”, hizo notar Francisco Díaz Mayer, de ABC Mercado de Cambios.

En la jornada, además, el volumen de operaciones de contratos con dólar futuro superó los US$5500 millones (entre lo operado en Matba/Rofex y el MAE) tras haber orillado un equivalente a los US$3500 millones ayer, montos que revelan el notable incremento que tuvo la demanda de instrumentos de cobertura contra un posible salto devaluatorio en el último mes como había alertado La Nacion días atrás, algo alimentado por la liquidez que fue liberando precisamente BCRA, al lanzarse en junio a un rescate masivo de los bonos con capital ajustable por CER, tarea por la que inyectó más de $1,1 billones al mercado.

Esto obligó a su vez a la entidad que conduce Miguel Pesca a intensificar también su intervención sobre esa plaza, razón que hizo que duplique prácticamente su posición (de US$4250 millones a unos US$8200 millones) en el último mes, con lo que le queda un resto de apenas US$800 millones para operar con estos derivados, según el acuerdo con el FMI, lo que obliga a tratar de bajar la fiebre del mercado para que esta demanda se reacomode rápidamente a la baja.

“Hubo fuertes ventas del BCRA para la posición de fin de agosto, un rollover que terminó a una tasa del 91,70 % (septiembre al 115,76% de TNA)”, detallaron desde ABC, claro que tras haber estado en 1355 y 145% para cada mes hasta hace dos jornadas