Forex-el dólar aguanta y el euro retrocede mientras sigue el reposicionamiento por los tipos
Por Ankur Banerjee
SINGAPUR, 7 dic (Reuters) - El euro caía el jueves a su nivel más bajo en más de tres semanas, en un momento en que los operadores intensificaban las apuestas a que el Banco Central Europeo (BCE) comenzará a recortar los tipos a partir de marzo de 2024, mientras que el dólar se mantenía estable a la espera de los datos cruciales de empleo de esta semana.
El euro descendía un 0,07%, hasta 1,0757 dólares, su nivel más bajo desde el 14 de noviembre. La moneda única ha perdido un 1% esta semana y se encamina a su mayor caída semanal desde mayo.
Los operadores apuestan por un 85% de probabilidades de que el BCE recorte los tipos de interés en la reunión de marzo, con casi 150 puntos básicos de relajación para finales del año próximo.
En una entrevista publicada el miércoles, François Villeroy de Galhau, miembro del BCE y gobernador del Banco de Francia, dijo que la cuestión de una bajada de tipos podría plantearse en 2024.
Villeroy afirmó que "la desinflación se está produciendo más rápidamente de lo que pensábamos".
El BCE fijará los tipos de interés el jueves de la semana que viene y es casi seguro que los deje en el actual máximo histórico del 4% (en el caso del tipo de depósitos), aunque la atención se centrará en los comentarios de sus dirigentes sobre las perspectivas de los tipos.
Una escasa mayoría de economistas encuestados por Reuters prevé que el BCE recorte los tipos en el segundo trimestre del próximo año, antes de lo que se pensaba anteriormente, y está surgiendo un nuevo tira y afloja sobre el momento exacto del primer recorte.
El dólar se ha recuperado este mes, tras una caída del 3% en noviembre, mientras los operadores aumentan las apuestas a un recorte de tipos por parte de otros bancos centrales.
El índice del dólar, que mide la divisa estadounidense frente a seis rivales, subía un 0,038% hasta 104,17, justo por debajo del máximo de dos semanas de 104,23 que alcanzó el miércoles. Esta semana, el índice ha subido un 0,9%, lo que supone su mejor resultado semanal desde julio.
El miércoles, las nóminas privadas de Estados Unidos aumentaron menos de lo previsto en noviembre, otro indicio de que el mercado laboral se está enfriando gradualmente.
La atención de los inversores se centrará ahora en los datos de nóminas no agrícolas del viernes para obtener una imagen más clara del mercado laboral.
"Las diversas estadísticas del mercado laboral sugieren que el mercado laboral estadounidense se está relajando lentamente", dijo Carol Kong, estratega de divisas del Commonwealth Bank of Australia.
"En nuestra opinión, se necesita un fuerte debilitamiento del mercado laboral para que los mercados financieros fijen el precio de una recesión en Estados Unidos que esperamos desde hace tiempo".
La reciente serie de datos económicos a la baja, junto con los comentarios de los responsables de la Reserva Federal de Estados Unidos, han avivado las expectativas de que el banco central está al final de su ciclo de subida de tipos y comenzará a recortarlos ya en marzo.
Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados proyectan un 60% de posibilidades de un recorte de tipos en marzo, frente al 50% de una semana antes. Prevén recortes de 125 puntos básicos el año que viene.
Sin embargo, los analistas han advertido de que los mercados han sido demasiado agresivos.
Según David Forrester, estratega de divisas de Crédit Agricole CIB, "el mercado prevé con demasiada agresividad recortes de tipos de la Reserva Federal de cara a 2024, por lo que esperamos que una corrección de estos precios se traduzca en un fortalecimiento del dólar".
El dólar canadiense bajaba un 0,10% frente a la divisa estadounidense, hasta 1,36 por dólar, después de que el Banco de Canadá mantuviera el miércoles su tipo de interés a un día en el 5% y, a diferencia de sus homólogos, dejara la puerta abierta a otra subida.
El banco central dijo que seguía preocupado por la inflación, al tiempo que reconocía una ralentización económica y una relajación general de los precios.
El yen japonés se apreciaba un 0,47% frente al billete verde, situándose en 146,59 por dólar y cerca del máximo de casi tres meses de 146,23 que tocó a principios de semana.
Las expectativas de que el Banco de Japón ponga fin pronto a su política de tipos de interés negativos, junto con la debilidad del dólar, han sacado al yen de las profundidades, alejándolo del mínimo de casi 33 años de 151,92 por dólar que tocó a mediados de noviembre.
El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, dijo el jueves que el banco central tiene varias opciones sobre los tipos de interés a las que recurrir una vez que saque el coste de los préstamos a corto plazo de territorio negativo.
(Reporte de Ankur Banerjee en Singapur; edición de Shri Navaratnam y Gerry Doyle; editado en español por Tomás Cobos)
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