A un año sin acuerdo por la deuda, acreedores piden a Kicillof que cambie el rumbo y “deje de jugar a la política con las finanzas de la provincia”

LA PLATA.-En cesación de pagos y sin acuerdo en la negociación con los acreedores -que ya iniciaron demandas en Estados Unidos-, expira hoy el décimo cuarto plazo establecido por la provincia de Buenos Aires para intentar una solución consensuada a su deuda externa.

A un año desde inicio del proceso de negociación con sus acreedores, la provincia de Buenos Aires no tuvo éxito en cerrar un acuerdo para el canje de la deuda en moneda extranjera, por US$7148 millones.

Miembros del Comité Directivo del Grupo Ad Hoc de Tenedores de Bonos de la Provincia de Buenos Aires (el “Grupo”), que presentaron demandas el 22 de marzo de 2021 en el Tribunal de Distrito de los Estados Unidos para el Distrito Sur de Nueva York por incumplimiento en los pagos de intereses o bonos, instaron a las autoridades provinciales “a cambiar de rumbo”.

“Desde hace más de 21 meses, la provincia impulsa, sin enmiendas, una oferta de canje en base a términos de reestructuración que han sido rechazados de manera conclusiva por los bonistas en 13 ocasiones y que están a punto de ser rechazados por decimocuarta vez- dijeron los bonistas en un comunicado firmado por White&Case- Los términos de la oferta de canje fallida estaban claramente desconectados de la realidad de la situación económica y financiera actual de la Provincia cuando se lanzó inicialmente, y se han vuelto sustancialmente más a medida que los ingresos y la capacidad de pago de la Provincia han continuado recuperándose”, expresó el grupo.

“Si bien el gobernador Kicillof ha calificado a los tenedores de bonos de la provincia de intransigentes e irrazonables, los hechos sugieren lo contrario”, expresó White&Case.

“Los tenedores de bonos internacionales han llegado a acuerdos de reestructuración de deuda con otras nueve provincias argentinas en los últimos meses. Estos acuerdos exitosos se basaron en negociaciones de buena fe siguiendo el marco de Principios Básicos de sentido común articulado por la Coalición de Tenedores de Bonos Provinciales de Argentina. En todos los casos, los tenedores de bonos hicieron compromisos importantes, mientras que los respectivos emisores provinciales acordaron simultáneamente obligaciones de servicio de la deuda acordes con sus recursos”, aseguraron los representantes legales de los acreedores.

“Hasta la fecha, el liderazgo provincial ha optado por seguir un curso de confrontación e incumplimiento con sus bonistas internacionales en lugar de un curso de negociación y compromiso”.

“Antes de extender una vez más el plazo de aceptación de su oferta de canje fallida, el Grupo alienta al liderazgo provincial a considerar cuidadosamente el ejemplo de las otras nueve provincias argentinas que en los últimos meses han resuelto sus propios desafíos de deuda a través de negociaciones de buena fe con sus acreedores. Los términos de las reestructuraciones de deuda acordadas en esos casos ilustran claramente el camino que deberá seguir la Provincia para evitar una prolongación de su disputa con los bonistas internacionales. Se puede encontrar una resolución, pero solo si y cuando el gobernador Kicillof y su equipo dejen de jugar a la política con las finanzas de la Provincia, en perjuicio duradero de las empresas y los ciudadanos de la provincia”, se advirtió.

Los integrantes del Grupo afirmaron por último que “permanecen abiertos a considerar propuestas de la Provincia que reflejen justamente la realidad de la capacidad de servicio de la deuda de la Provincia y respeten las inversiones que los bonistas han realizado para apoyar el desarrollo económico y social de la Provincia de la misma manera que otras provincias argentinas”.

Mientras tanto, tienen la intención de proseguir enérgicamente los procedimientos legales que se iniciaron el mes pasado y se reservan en su totalidad el derecho a ejercer los recursos adicionales disponibles en cualquier momento.

El gobierno de Axel Kicillof consideró “falso” que haya optado por el camino de la confrontación. “Desde que se lanzó la invitación la provincia a mantenido un diálogo constante con bonistas y distintos asesores del comité. La provincia no ha hecho más que avanzar en mejorar las condiciones de la propuesta inicial”, expresaron fuentes del Gobierno.

“Incluso, recientemente, al finalizar las conversaciones restringidas se hicieron público los términos indicativos de una posible enmienda. Posteriormente se continuó dialogando de buena fe e identificando potenciales mejoras- se dejó saber en La Plata-. El único motivo de no haber enmendado formalmente la invitación hasta ahora está dado por el hecho de que la Provincia continuó incorporando sugerencias de los acreedores y sus asesores en pos de una solución consensuada”, se aseguró cerca de Kicillof.

No obstante en la Casa de Gobierno provincial se aseguró que ciertos acreedores tienen “una posición intransigente”. “Ya podemos decir que es una estrategia bien definida: cada vez que se profundizan las conversaciones, que hay más acercamiento, buscan incrementar la presióna través de comunicados de este tipo”, se dijo en La Plata. “Lejos de contribuir generan más ruido”.

El grupo Ad Hoc ya presentó -mediante el estudio de abogados White&Case- dos demandas en los tribunales de Estados Unidos por la cesación de pagos.

En los escritos judiciales, que representan las series de bonos de 2005 y 2016 por separado, se indicó que en el último año se les debería haber pagado a los tenedores en capital e intereses US$204,8 millones y US$1900 millones, respectivamente, según cada presentación judicial.

Las demandas fueron presentadas “en relación con el continuado default de los pagos programados de intereses y/o capital bajo cada una de estas series de bonos”. Entre los acreedores que iniciaron acciones legales figura el fondo Amundi y los sistemas de pensión de empleados del estado de Luisiana y del condado de San Bernardino.

Los abogados del grupo dejaron saber que en caso de llegar a un acuerdo las demandas se retiran. Pero ese acuerdo aún parece lejano.

El gobierno de Axel Kicillof ya mejoró los términos de la oferta inicial, dos veces. La última vez fue en marzo en conversaciones que mantuvo con GoldenTree Asset Management LP. La oferta no alcanzó.

La última enmienda propuesta en esta conversación incluyó eliminar la quita de capital, elevar el valor de los cupones y disminuir la vida promedio de los bonos de más de 13 años a 11 años.

La propuesta incluía reconocer los intereses devengados por los bonos elegibles durante el proceso (unos 670 millones), elevar la tasa inicial de los bonos al 1 por ciento para este año y al 2. 375 para 2022, de modo que el cupón promedio de los bonos en dólares se elevara de 3.5 % en la propuesta original al 4 % en la oferta superadora, según informó el gobierno.

El ministerio de Hacienda y Finanzas indicó que dedicaría pagos por casi US$1800 millones por encima de la oferta original al repago de los bonos bajo legislación extranjera en el período 2021-2030. La oferta no fue aceptada.

Los bonistas de Ad Hoc respondieron a este informe oficial del ministerio de Hacienda y Finanzas: “la propuesta de la Provincia tiene un cupón promedio del 3,7%, no del 4%. Y la propuesta de GoldenTree tiene un cupón promedio del 5,6%, no del 7,5%”, dijeron al acusar a López de faltar a la verdad.

El gobierno de Kicillof mantiene en secreto los vencimientos que se niega a pagar los próximos meses. Tampoco se informó el detalle de los dos procesos judiciales en abiertos en tribunales de Estados Unidos.

Acuerdo fallido

El 20 diciembre de 2019, el gobierno bonaerense inició el proceso de consultas con sus acreedores privados externos con miras a definir medidas tendientes a asegurar la sostenibilidad de la deuda pública provincial.

En febrero de 2020, el gobernador Kicillof anunció que se iniciaba el proceso de reestructuración de la deuda pública en moneda extranjera y se avanzó en el proceso de identificación de las principales tenencias. Mientras tanto, en los tres primeros meses del año pasado este estado canceló servicios de deuda en moneda extranjera con el sector privado por unos US$388 millones.

El 24 de abril de 2020 se concretó la primera oferta a los bonistas: propuso un período de gracia de 3 años, una quita del 55% en los intereses y otra de alrededor del 7% en el capital. Desde entonces la oferta fue mejorada dos veces. No tuvo aceptación.