Dólar hoy: una inusual jugada del Gobierno contuvo la fuerte caída de los bonos

Por el mal clima internacional que atraviesan los mercados emergentes, en los últimos días los bonos se tiñeron de rojo. El viernes se conoció que el mercado laboral en Estados Unidos sigue firme, más de lo que creían los analistas, lo que podría llevar la Reserva Federal (Fed) a continuar con la política de suba de tasas en los últimos meses. Esa noticia, que hoy volvió a impactar en los globales con caídas mayores al 4% al inicio de la jornada, el Gobierno lo vio como una “oportunidad” para recomprar US$200 millones de deuda argentina.

En detalle, hoy los títulos de deuda soberana que cotizan en el exterior comenzaron el día con fuertes bajas en la corta curva de vencimientos. El Global 2029 llegó a hundirse un 4,45% y el Global 2030, un 3,26%. Son los activos que compra el Ejecutivo. Sin embargo, la tendencia se revirtió rápidamente, luego de que un funcionario revelara un dato clave.

“La suba de tasas de la Fed generó una situación de caída general en los mercados emergentes, que nos da una oportunidad para seguir consolidando el proceso de recompra. Hoy estaremos presente en el mercado con un 20% dentro del programa anunciado”, publicó este mediodía en Twitter Eduardo Setti, secretario de Finanzas de la Nación. Serían US$200 millones, de los US$1000 anunciados tres semanas atrás, cifra que estuvo lejos de concretarse, según indicaron fuentes del mercado.

Hacia el final de la rueda, el GD29D cerró un 1,19% abajo. Pero el Global 2030 avanzó un 0,64%, el Global 2041 un 3,7% y el Global 2046, un 5,25%. Para el analista financiero Salvador Vitelli, el anuncio fue “contraproducente” porque los títulos llegaron a cotizar un 5% por encima que antes de darse a conocer las intenciones del oficialismo.

“Fue raro, no se entendió por qué lo hicieron. Fogonearon mucho más el precio, cuando dijeron que el objetivo era aprovechar las bajas. Si es por el afán de dar más transparencia, se comunica luego de la rueda del mercado, no durante. En los últimos días venían con intervenciones encubiertas, de volúmenes no tan notorios, que pasaban desapercibidos en precios. Hoy, adelantaron que el volumen sería muy alto, un 53% de todo lo que se compró en las diez ruedas de enero de intervención”, agregó.

Según pudo saber LA NACION, los US$200 millones anunciados eran un tope a volcar en el mercado durante este martes, que actuó como una suerte de “muro”. Pero, con la suba de precios de los bonos, la cifra efectiva estuvo lejos de concretarse. Más bien, las intenciones oficiales eran llevar tranquilidad al mercado. O, como sugirieron fuentes del Ministerio de Economía, “frente al intento de instalación de corrida de Juntos por el Caos (sic) mostramos músculo”.

En ese contexto, el riesgo país también revirtió la tendencia alcista. Este índice, que elabora el JP Morgan y mide la diferencia que pagan los bonos del Tesoro de Estados Unidos frente al resto de los países, se posicionó en los 1907 puntos básicos. Fueron cinco unidades menos que ayer (-0,3%), aunque a lo largo de la jornada llegó a mostrarse cerca de la barrera de los 2000 puntos, valores que no se registraban desde mediados de enero.

Según explicó Martín Polo, estratega jefe de Cohen Investment, el malestar en los emergentes comenzó el viernes, cuando los datos de empleo en Estados Unidos dejaron señales de “preocupación” entre los inversores. Si bien el dato fue bueno (se crearon 517.000 puestos de trabajo, frente a una previsión de 185.000), los analistas hicieron una lectura negativa, ya que le pone más presión a la Fed para mantener el sesgo contractivo de la política monetaria. Sobre todo cuando se esperaba que en marzo llegue la última suba de tasas e, incluso, a fines de año comiencen a descender. “Esto le sumó presión al mercado local, que frenó el rally de los últimos dos meses, en un contexto en el que el mercado cambiario se deteriora y la inflación se acelera”, completó.

Dólar hoy

Por otra parte, este martes el dólar blue cotizó a $377 en los arbolitos de la Ciudad de Buenos Aires. Se trató de una suba de $4 frente a la jornada anterior (+1,2%), aunque continuó a $9 de distancia de la cotización más alta que se tenga registro: los $386, valor que tocó dos semanas atrás.

Los tipos de cambio financieros cerraron el día sin grandes variaciones. Si bien en las primeras negociaciones mostraron avances cercanos a los $5, las intervenciones oficiales sobre el mercado de bonos contuvo a las cotizaciones. Así, el dólar MEP se vendió a $353,20, $0,70 menos que ayer (-0,2%). El dólar contado con liquidación (CCL) se negoció a $366,28, una suba diaria de $0,5 (+0,2%).

“Seguimos observando cierto atraso en el CCL, que viene recorriendo un ritmo inferior al crecimiento de la inflación y la base monetaria amplia. Al mismo tiempo, dado que no se esperan movimientos significativos en la brecha cambiaria, los dólares financieros deberían al menos acompañar el ritmo del tipo de cambio oficial”, señaló Lucas Yatche, head of strategy and investments de Liebre Capital.

En la segunda rueda de la semana, el tipo de cambio oficial mayorista se ofreció a $189,52 (+0,2%). Frente al dólar blue, el valor libre más alto del mercado de cambios, la brecha entre ambas cotizaciones se expandió entorno a un 99%.

Con el foco puesto en el mercado accionario, el S&P Merval rebotó. Al cierre de esta edición se ubicó en las 246.804 unidades, un 1,3% más que el cierre anterior. En el panel donde operan las principales compañías locales, se destacaron Transportadora de Gas del Norte (+6,5%), Central Puerto (+4,2%) y el Banco Supervielle (+3,7%).

Las acciones argentinas que cotizan en la Bolsa de Nueva York (ADR) registraron variaciones mixtas. Los papeles de Globant subieron un 2,4%, seguido por Central Puerto (+2,1%) y el Banco Supervielle (+2%). En cambio, Corporación América cayó un 1,1% y el Banco Macro, 0,9%.