Compra de bonos: el Gobierno investiga a las 10 sociedades de Bolsa más grandes del país

Hubo escasos movimientos frente a la Comisión Nacional de Valores (CNV) esta mañana, pese a que fuentes oficiales confirmaron que comenzarían entrevistas personales a partir de este lunes. De acuerdo con quienes están al tanto de la investigación con respecto a los inusuales movimientos financieros detectados los días previos al anuncio de recompra de bonos del ministro de Economía, Sergio Massa, hoy se requerirá información a sociedades de bolsa en las que se detectaron presuntas irregularidades. Estarán en ese listado las 10 de mayor operación bursátil.

Entre otros datos, se solicitarán los nombres de quienes operaron inusualmente dólar CCL, MEP, cauciones en dólares y bonos soberanos.

Sin embargo, en el mercado comenzaron a circular dudas sobre la intención detrás de las citaciones. Dos altos directivos de sociedades de bolsa mencionaron a LA NACION que no ven el sentido de requerir datos a las empresas, debido a que la CNV cuenta con ellos de manera automática, a través de los distintos sistemas disponibles.

“Es más show que otra cosa”, apuntó uno de ellos. En el organismo oficial aseguran, sin embargo, que es necesario realizar entrevistas personales para reunir toda la información.

Fuentes allegadas a la investigación que lleva a cabo la CNV adelantaron hoy que, además, el organismo regulador está evaluando presentarse como querellante en la causa que se tramita en el Juzgado Federal 6 de la ciudad de Buenos Aires por la adquisición de bonos antes del anuncio del ministro.

El organismo presidido por Sebastián Negri presentará hoy una nota ante el juzgado -es subrogado por Daniel Rafecas, pero está ahora a cargo de María Romilda Servini por la feria judicial- para ponerse a disposición por su capacidad técnica, al tiempo que analizará si se presenta como querellante.

También hoy se comunicará a los distintos actores la apertura del expediente de la CNV y se irá tomando contacto con las personas para indagar sobre las motivaciones detrás de la operatoria. “La Comisión no solo investiga la existencia de información privilegiada, sino de maniobras especulativas para hacer subir las cotizaciones de los dólares financieros”, señalaron.

El organismo tiene información “cruda” de miles de agentes. El objetivo es afinar la lista, contaron. La CNV analizará los comportamientos pasados para juzgar si las conductas de los últimos días fueron inusuales.

“Venimos de volúmenes récord desde hace varios días y los bonos vienen subiendo desde noviembre como un pararrayos. Hay que hacer un recorte más amplio para entender si las conductas fueron realmente inusuales”, agregaron fuentes al tanto de la investigación que pidieron mantener en reserva su nombre.

El trabajo de la CNV puede a llegar a demorarse si requiere información de agentes como la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos, comúnmente conocida como la SEC. Su trabajo es establecer sanciones a intermediarios, como multas o quitas de licencia. Luego se podría denunciar un delito penal ante la Justicia y otra opción, según el caso, sería derivar las actuaciones a la Unidad de Información Financiera (UIF).

Ampliación de la recompra

Pese a las dudas sembradas alrededor de las operaciones bursátiles y cambiarias previas al anuncio de recompra de bonos, Massa planea ampliar la estrategia para, entre otros motivos, contener a los dólares financieros. Para ello, se abrieron solicitudes al mercado por US$300 millones, de los cuales el Gobierno confirmó que recibió ofertas por US$217 millones y se aceptaron (por un precio debajo del corte) sólo US$130 millones. De estos, cerca de US$92 millones se abocarán a los bonos Globales 29 y 30, mientras que otros US$38 millones, para los GD35.

Se estudian cuatro ofertas. Una proviene de una institución asiática, otra de Nueva York y las dos restantes de un fondo de inversión y de un banco europeo, según fuentes oficiales. Las propuestas se encuentran en período de confidencialidad y serán estudiadas por las próximas dos semanas considerando las variables de tasa, tipo de garantía colateral y monto ofrecido.

Cómo comenzó

La historia comenzó los días previos al anuncio de recompra de deuda, cuando los bonos globales registraron un volumen récord de operaciones. Ante estos movimientos, que fueron catalogados como “llamativos” por fuentes del mercado, la oposición alertó sobre la posibilidad de que allegados al Gobierno aprovecharan conocer de antemano la noticia para beneficiarse de la suba de los bonos.

En este sentido, el viernes pasado, Massa le envió una carta a la CNV para que investigue “la posible filtración de información sensible” y también “la existencia de maniobras especulativas en la compra-venta de títulos públicos en mercados regulados bajo distintas monedas de liquidación”.

En el detalle de la comunicación, Massa le solicitó al organismo que intente determinar si esas operaciones se hicieron “con el objetivo de manipular la plaza y generar un alza en las cotizaciones de los tipos de cambio paralelos comúnmente conocidos como dólar MEP y dólar contado con liquidación (CCL)”.

También pidió que identifique a los posibles beneficiarios de las maniobras, incluidos “aquellos que hayan comprado títulos denominados en dólares utilizando pesos y/ o que hayan vendido esos mismos títulos contra moneda extranjera”.

Fuentes del Ministerio de Economía apuntan más a una operatoria para hacer subir al CCL y dicen que habría resultado en una pérdida de US$29 millones para quienes apostaron por el alza de la cotización, dado el desplome que tuvo el miércoles y jueves. Pero fuentes del mercado relativizaron esta hipótesis, porque no hay nada que impida comprar contado con liquidación, mientras que las supuestas pérdidas habrían rebotado el viernes, cuando el CCL volvió a subir.

“Acá lo que se especula es que hubo gente que tenía el dato de que subirían fuerte los bonos tras el anuncio, entonces tomaron caución en dólares el lunes y compraron bonos y se ganaron la suba en dólares del martes y el miércoles. Es la clásica operación de cuando se tiene un dato: conseguir préstamos baratos o dólares y comprar bonos y ahí está la ganancia”, señaló Fernando Marull, de la consultora FMyA.