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La batalla de los gigantes tecnológicos: H-P vs. Dell
Hewlett-Packard ofrece US$1.600 millones por 3PAR, que tenía un acuerdo con su rival
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Hewlett-Packard Co. lanzó una ofer¬ta de US$1.600 millones por la empresa de almacenamiento de datos 3PAR Inc. en lo que constituye el puntapié inicial de una guerra de ofertas con Dell Inc. en momentos en que trata de volver a la normalidad tras la intempestiva renuncia de su presidente ejecutivo Mark Hurd.
La propuesta de H-P de US$24 la ac¬ción es un tercio más alta que los US$18 la acción que Dell acordó pagar por 3PAR la semana pasada. Ambas ofer¬tas constituyen una alta prima por una compañía cuya acción se cotizaba en US$9,65 antes de que se conociera la propuesta de Dell. Dell y H-P iniciaron conversaciones con 3PAR en julio, di¬jeron fuentes cercanas.
H-P dijo que su oferta era "sustan¬cialmente superior" a la de Dell y que se dispone a sellar el negocio una vez que 3PAR ponga punto final a su acuer¬do con Dell. Un vocero de 3PAR declinó referirse al tema.
H-P también le restó importancia a la sugerencia de que se involucró en una batalla pública debido a las distraccio¬nes provocadas por la súbita partida de Hurd, que se produjo el 6 de agosto.
"Gestionamos nuestro negocio con normalidad", manifestó Dave Donate¬lli, vicepresidente ejecutivo a cargo de servidores, almacenamiento y redes de H-P. El ejecutivo añadió que H-P había estado trabajando en un acuerdo con 3PAR por algún tiempo y que había pre¬sentado una oferta antes del anuncio de un pacto con Dell. "Nada impactó nuestro proceso normal de fusiones y adquisiciones", indicó.
De todos modos, personas al tanto del asunto afirmaron que Dell avanzó con rapidez con su oferta de US$1.150 millones por 3PAR en parte para sacar ventaja de la confusión en H-P causada por la dimisión de Hurd. Un vocero de Dell indicó que la empresa no realiza comentarios sobre su actividad de fu¬siones y adquisiciones.
Las guerras de ofertas son poco ha¬bituales en el sector tecnológico, pero no desconocidas. El año pasado, EMC Corp. y NetApp Inc. tuvieron varias idas y venidas en su puja por el fabricante de software de almacenamiento Data Domain, empresa que a la larga que¬dó en manos de EMC. Data Domain, al igual que 3PAR, es representada por Qatalyst Partners LLP, el banco de in¬versión boutique dirigido desde hace tiempo por el entendido de la industria Frank Quattrone.
Dell y H-P, para las cuales su prin¬cipal negocio es vender computadoras personales, buscan quedarse con una mayor porción del gasto corporativo en centros de datos, en momentos en que los presupuestos de tecnología de la in¬formación se recuperan de a poco.
Fundada en 1999, 3PAR construye sistemas de alta calidad que ayudan a las empresas a almacenar y adminis¬trar su información de forma más efi¬ciente, al usar lo que se conoce como tecnologías de visualización. Compite con productos de EMC, la japonesa Hi¬tachi Ltd., H-P e International Business Machines Corp. (IBM).
Philip Tasho, director de Tamro Ca¬pital Partners, un accionista de 3PAR, indicó que los productos de almacena¬miento de alta gama de la empresa son cruciales para cualquier firma que bus¬ca participar en ese segmento del mer¬cado. "Dell y H-P no tienen una solución en el segmento más alto, así que una vez que 3PAR sea vendida, tendrían que empezar de cero", afirmó Tasho.
Crecimiento acelerado
Donatelli señaló que la compra de 3PAR le dará a H-P acceso a productos que están hechos a medida para una parte de la industria que crece con ra¬pidez y se conoce como computación en nube. El ejecutivo afirmó que H-P prevé vender productos de 3PAR a operado¬res de telecomunicaciones, operadores de centros de datos comerciales y gran¬des empresas que buscan mejorar sus propios centros de computación.
H-P, con sede en Palo Alto, Califor¬nia, manifestó que si su oferta es apro¬bada por la junta directiva de 3PAR, el acuerdo podría cerrarse para fines de este año.
3PAR, que comenzó a cotizar en bol¬sa en 2007, tiene alrededor de 650 em¬pleados y registró ingresos de US$194 millones en su año fiscal que terminó en marzo. La empresa de California tuvo pérdidas netas en sus años fisca¬les 2009 y 2010.
Dell, con sede en Texas, compró la empresa de almacenamiento EqualLo¬gic Inc. en 2007 por US$1.400 millo¬nes. El mes pasado, acordó comprar otra empresa de almacenamiento, Ocarina Networks, por una cantidad no revelada.
Es probable que haya una contrao¬ferta por parte de Dell, indicó el ana¬lista Roger Kay, de Endpoint Techno¬logies, que se especializa en el rubro. Ambas empresas poseen recursos para llevar la batalla a niveles más altos. Dell tenía US$13.100 millones en efectivo e inversiones en su balance al 30 de julio, mientras H-P tenía US$14.700 millones en efectivo y equivalentes.
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