Lanzan un canje de títulos en dólares por otros en pesos

Crédito: Shutterstock
Es voluntario y cierra el jueves; entregarán bonos en pesos a cambio de letras del Tesoro reperfiladas y el AF20
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5 de mayo de 2020  

El Gobierno lanzará un canje voluntario de letras del Tesoro (reperfiladas hasta fin de año) y del remanente del AF20 -todos títulos en dólares- por tres bonos en pesos ajustados por CER, con vencimiento en 2022, 2023 y 2024. El monto de la operación, según los títulos elegibles, llega a casi US$9000 millones.

Los títulos elegibles para la operación, que se realizará pasado mañana, son 12 especies de LETE -algunas que ya habían cobrado algunos de los vencimientos originales- y serán canjeadas voluntariamente a valor técnico. Estas LETE, reperfiladas en la gestión de Mauricio Macri, vieron luego postergados sus vencimientos dos veces por la actual administración. El stock total llega a los US$8500 millones.

Entre los títulos elegibles aparece el AF20, cuyo remanente llega hoy todavía a US$250 millones, según especificaron en el Ministerio de Economía a LA NACION. El bono dual fue el primer traspié veraniego oficial en el intento de normalizar el mercado local.

A cambio de estos títulos, la Secretaría de Finanzas ofrecerá un combo de tres papeles que ya cuentan con importante volumen en el mercado: tres bonos en pesos Boncer ajustados con tasas de 1,2%, 1,4% y 1,5% indexados por CER y con vencimientos entre 2022, 2023 y 2024. El 60% de ese combo corresponderá al título más largo.

"La ventaja es que estos instrumentos están performando, se van pagando y tendrán un primer pago de cupón en septiembre, porque tienen renta semestral", contaron en el Gobierno, y recalcaron que el mercado de LETE se encuentra todavía "ilíquido" (reperfiladas a 2021) y que, en momentos en que muchos necesitan liquidez en pesos para pagar gastos en medio de la cuarentena, es una buena opción.

El stock total de LETE en dólares llega a los US$8600 millones, pero la participación del sector público en esa tenencia es grande y llega al 54% (allí están la Anses y el Banco Nación). "Este es un canje orientado al sector privado y es parte de la agenda de normalización", estimaron.

"Es un canje voluntario. Hay muchos actores que por temas regulatorios, de cobertura, no lo tendrán en cuenta. No los estamos presionando. No buscamos un porcentaje específico de participación", indicaron en el Ministerio de Economía.

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