Se pone en marcha el proceso de compensación a los bancos

El Gobierno pondrá en marcha en las próximas horas el proceso de reparación patrimonial a los bancos, con la compensación del quebranto que les provocó la pesificación asimétrica de activos y pasivos, resuelta al comenzar el año por el ex ministro Jorge Remes Lenicov y que a nueve meses de iniciado el año impide a las entidades presentar balances.

El demorado trámite se activará con la emisión de los títulos públicos que buscarán cubrir el descalce que generó en las entidades la pesificación de créditos 1 a 1 y de depósitos a $ 1,40. Y lo hará pese a que los bancos aún no terminaron de acordar los números finales con los funcionarios que negocian en representación del Estado.

La manera que idearon desde el BCRA para dar inicio a esta etapa, que pone en marcha formalmente la reestructuración de la banca, fue pedirle a Economía que mientras se afina el lápiz con las entidades la emisión del bono se haga con un aforo, es decir, una parte del título cuya emisión quedará sujeta a la finalización del arqueo.

Una recomendación formal para adoptar este mecanismo que destrabaría las conversaciones fue realizada ayer mediante una nota remitida al ministro Roberto Lavagna, con el objeto de comenzar el reordenamiento de los números del sistema.

Los bancos recibirán una retribución por la pesificación asimétrica y por el descalce que les generó a muchas entidades tener obligaciones negociables (ON) colocadas en dólares en el exterior, mientras sus activos se transformaron a pesos. Para resolver este punto se estableció que los bancos recibirán $ 140 por cada US$ 100 de posición neta negativa en moneda extranjera, con el que se dio en llamar "bono cobertura" y que en los hechos opera igual que un seguro de cambio.

Ese reembolso funciona así: como los bancos quedan con una deuda de US$ 100 a tipo de cambio libre y un crédito en pesos se previó que reciban un bono en dólares de manera de poder calzar sus pasivos externos. Si con el bono en dólares el banco no equilibra su posición puede suscribir más títulos en dólares pidiendo un adelanto al BCRA y dando en garantía ciertos activos.

Según los números que se negociaban, los bancos recibirían unos US$ 6000 millones en Boden 2012 y otros US$ 2000 en concepto de cobertura cambiaria, a lo que se agregarían 5000 millones de pesos en Boden 2007.

Estas cifras no incluyen una compensación por la diferencia de cambio que debieron enfrentar al pagar los amparos al dólar libre y por haber librado de la indexación a una porción muy importante de los créditos, algo que no ocurrió con los depósitos. Los bancos reclaman además otros $ 70 millones por el impacto que les causó la pesificación asimétrica de los saldos de las tarjetas de crédito.

Los analistas creen que estos bonos ayudan a "maquillar" los balances de los bancos para sacarlos del rojo profundo en que se encuentran. Y aunque advierten que con este paso se está lejos de resolver la disputa entre Estado y entidades, al menos celebran que el paso esté por darse.

• El Banco Central (BCRA) asumió ayer una posición más activa en el mercado cambiario, hasta concluir con un ligero retroceso para sus reservas. La entidad perdió US$ 7,9 millones. La pizarra por cuenta y orden se mantuvo de todos modos en $ 3,51 para la compra y 3,59 para la venta, mientras que la cotización libre cerró en $ 3,60 y 3,65, respectivamente. Los contratos de futuro celebrados en el Indol para fin de mes cerraron en $ 3,79, en tanto que para fines de octubre quedaron en $ 3,93; para noviembre, en $ 4,15, y para la última posición del año, en 4,33 pesos. En el Rofex, fin de mes cerró en $ 3,76 ; fin de octubre, $ 3,93; noviembre, $ 4,205, y fin de diciembre, en $ 4,405. El índice Merval, en tanto, descendió 0,89%, con una mínima participación de las empresas locales en los negocios.

Por Javier Blanco

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