YPF logró 58% de adhesión en el tramo inicial para canjear deuda por US$1000 millones

YPF dio hoy un primer paso importante en el canje de la obligación negociable (ON) de US$1000 millones que está llevando adelante, luego de que el 58,4% de los tenedores de esa deuda aceptara las nuevas condiciones. El proceso dura hasta el 30 de este mes, pero hoy venció el plazo inicial para aquellos que decidieran participar del canje de forma anticipada. Para ello, YPF había ofrecido un "endulzante", con un pago en efectivo mayor al que tendrán los que ingresen luego.

En un comunicado a la Comisión Nacional de Valores (CNV), la petrolera anunció, a su vez, que mantendrá el "endulzante" durante todo el proceso, con el objetivo de terminar de seducir al 42% restante que adhiera al canje.

Si bien todavía falta un tramo para llegar al 70% de adhesión, el piso mínimo que la compañía consideraría "exitoso" para el canje, fuentes cercanas a la transacción señalaron que para YPF "es una gran noticia" el nivel de participación alcanzado y "un paso contundente en el camino para despejar el futuro financiero" en "este inédito y complejo contexto para la industria".

YPF está canjeando la ON de US$1000 millones, emitida en 2016 y que vence en marzo próximo, con el objetivo de alivianar su horizonte financiero en un contexto de caída brutal de los ingresos producto de la pandemia. El sector energético sufrió la crisis por impacto doble: se derrumbó el consumo de petróleo y gas y, como consecuencia, se desplomaron los precios.

El lunes pasado, la compañía dirigida por Sergio Affronti había mejorado las condiciones del canje con el fin de lograr una mayor adhesión en la etapa temprana de la negociación que, según habían dicho, "no implicaban una carga significativa para YPF, pero que entendimos podían resultar en un mayor grado de participación". En concreto, aumentaron el monto que pagan en efectivo.

La petrolera ofreció para los early birds –que ahora se mantendrá para todos los que ingresen al canje– cobrar por cada US$1000, 125 en efectivo y 925 en nuevos bonos con vencimiento en 2021, con una amortización semestral que comienza en septiembre de 2021, con una tasa fija anual de 8,5%. En su oferta inicial, el pago en efectivo por cada US$1000 era de 100 dólares y 950 dólares de valor nominal de una nueva serie.

"Este esquema permite reducir la vida promedio del nuevo bono (de 3,2 años en su versión original a 2,8 en la nueva estructura) y, además, permite a YPF tener un cronograma de vencimientos más espaciado, reduciendo aún más el riesgo de refinanciación futura", explicaron en la compañía.

YPF sigue así los pasos del Gobierno, que está en plena negociación para reestructurar la deuda bajo legislación extranjera, luego de que la crisis de confianza produjera un cierre total de los mercados para la Argentina que imposibilita refinanciar los compromisos.

Ante esta situación, primero la petrolera anunció una reducción de hasta 15% de los salarios de sus empleados en relación de dependencia y abrió un plan de retiros voluntarios. Además, se comenzaron a reestructurar las obligaciones con los proveedores y se anunció el cese del pago diario por tener la barcaza de licuefacción emplazada en el puerto de Bahía Blanca, aludiendo a razones de fuerza mayor producto de la pandemia.