Sin techo: el precio del maíz volvió a subir en Chicago y mantiene latente la chance de alzas mayores
El contrato julio sumó US$6,97 y cerró con un ajuste de US$274,30 por tonelada; la escasez en EE.UU. y la previsión de una menor oferta en Brasil consolidaron las ganancias; mejoras en la plaza local
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El precio del maíz en la Bolsa de Chicago sigue dando muestras de un particular estado de gracia, con una suba del 142% encadenada desde el 7 de agosto último –de 121,16 a 293,19 dólares–, hito que marcó en el calendario el inicio de la corriente alcista que se acentuó en las últimas semanas y que ubicó al valor del cereal en el nivel más alto en ocho años, a una distancia cada vez menor del récord histórico de 326,86 dólares alcanzado el 22 de agosto de 2012.
A la escasez interna de maíz en Estados Unidos, por un volumen récord de exportaciones comprometidas y por el aumento de la demanda doméstica, ahora se suma la falta de humedad en Brasil, que está perjudicando los cultivos de la segunda cosecha de ese país, que resulta una vital rueda de auxilio del mercado internacional mientras se espera la entrada de la producción estadounidense, a partir de septiembre.
Al cierre de la rueda las pizarras hoy mostraron alzas de US$4,92 y de 6,79 sobre los contratos mayo y julio del maíz, cuyos ajustes fueron de 293,19 y de 274,30 dólares por tonelada. Para la posición septiembre, que marca el ingreso de la nueva cosecha estadounidense, la mejora fue de US$7,28 y el precio, de 240,24 dólares.
La influencia alcista de Brasil está dada por los reportes que dan cuenta del deterioro del estado de los cultivos de la denominada safrinha, que es la responsable por casi el 75% del volumen total de la producción brasileña de maíz, según los cálculos de la Compañía Nacional de Abastecimiento (Conab), dependiente del Ministerio de Agricultura de Brasil, que en su informe de estimaciones agrícolas de abril proyectó la segunda cosecha en 82,61 millones de toneladas, sobre un volumen total de 108,97 millones.
Ayer la consultora StoneX redujo de 77,70 a 72,70 millones su cálculo sobre la segunda cosecha de maíz brasileño y de 105,10 a 100,30 millones su previsión sobre el volumen total. El viernes pasado ya había hecho ajustes Safras & Mercado, de 80,69 a 70,79 millones de toneladas para la safrinha y de 112,80 a 104,14 millones para la producción total.
Una muestra de lo que pasa en los campos brasileños la dio el Departamento de Economía Rural del Estado de Paraná, que en su informe semanal sobre cultivos redujo ayer del 40 al 28% la proporción de maíz en estado bueno sobre los 2,5 millones de hectáreas sembrados, mientras que la porción de plantas en estado malo creció del 18 al 27%, cuando hay un 32% de cultivos en floración, determinando su potencial de rinde.
Y el cuadro se agravaría. Según Somar Meteorología, una buena parte de las áreas productoras de maíz en Brasil recién recibirían precipitaciones importantes hacia fines del presente mes. “Pueden darse algunas lluvias, pero no superarán los 10 milímetros y serán insuficientes para revertir el déficit hídrico actual en Estados como Paraná o Goiás”, dijo la firma brasileña.
Cabe tener en cuenta que la historia de la segunda cosecha de maíz brasileño comenzó mal por el atraso en la cosecha de soja, que demoró la siembra del cereal. Esto hará que el grano que usualmente está disponible para la demanda interna y externa desde mediados de junio y principios de julio recién comience a ingresar en el circuito comercial desde finales de julio. Esta situación elevó de manera considerable los precios internos de maíz en Brasil al punto de llevar al gobierno a remover en forma temporal los aranceles para poder importar grano desde fuera del Mercosur.
Ese último dato, además –claro está– de la menor cosecha brasileña prevista, alentó subas adicionales en Chicago por la posibilidad de que grano de los Estados Unidos termine ingresando en Brasil y que ello acentúe la caída de las existencias finales estadounidenses, que hoy ya se prevén en el nivel más bajo desde el ciclo 2013/2014.
Hoy, la especialista en el mercado agrícola de la agencia Thomson Reuters, Karen Braun, destacó que los 9,47 millones de toneladas de maíz exportados por Estados Unidos durante marzo representaron un récord, al superar por amplio margen los 7,75 millones de mayo de 2018, que era la anterior mayor marca. Agregó que también resultó récord el volumen embarcado hacia China, con 1,75 millones de toneladas. “Entre septiembre y marzo las exportaciones estadounidenses –lo ya embarcado– sumaron 37,5 millones de toneladas, el volumen más grande para ese segmento desde la campaña 2007/2008, que incluye 8,9 millones con rumbo a China”, indicó.
Cabe señalar que más allá de lo embarcado, Estados Unidos ya tiene comprometido cerca del 99% del saldo exportable previsto por el USDA para todo el ciclo comercial 2020/2021, que concluye el 31 de agosto, de 67,95 millones de toneladas.
Y a la par de la demanda externa, los buenos márgenes con que cuentan los consumos que proveen de alimento a bovinos, porcinos y a aves de corral, las firmas productoras de etanol, que ven crecer el consumo interno y las exportaciones, sobre todo a China, y la industria alimenticia rompieron con la lógica repetida como un mantra por los operadores, en cuanto a que en su ascenso los precios racionarían la demanda. Eso no pasó y las pizarras siguen dando testimonio fiel.
Frente a este estado actual en el mercado de maíz, los especialistas insisten en que la cosecha estadounidense 2021/2022 no debe fallar, porque de ella depende el abastecimiento de la demanda internacional. Por el momento, más allá de las bajas temperaturas registradas un par de semanas atrás y de cierta falta de humedad sobre el oeste del cinturón maicero/sojero, las labores progresan sin graves contratiempos. En ese sentido, ayer el USDA relevó el progreso de la siembra sobre el 46% de la superficie prevista, contra el 17% de la semana anterior, el 48% de igual momento de 2020 y del 36% promedio de las últimas cuatro campañas.
El 12 del actual el USDA publicará su nuevo informe mensual sobre estimaciones agrícolas. En él revelará sus primeras proyecciones sobre las variables comerciales 2021/2022 en Estados Unidos y en el mundo, además de resolver qué hace con la magra oferta estadounidense 2020/2021. Las apuestas de los operadores hoy van en el sentido de un nuevo ajuste del stock final de la presente campaña, que acentuará la presión sobre la nueva cosecha y mantendrá firmes los precios que, así, seguirán desafiando al récord de 2012.
Mercado local
Las subas externas tuvieron su correlato en el mercado doméstico, donde los exportadores elevaron sus ofertas de 223 a 230 dólares por tonelada de maíz con entrega inmediata sobre las terminales del Gran Rosario y de 225 a 235 las respectivas a las entregas de julio a agosto. Además, por grano para las descargas entre agosto y diciembre los interesados propusieron 230 dólares por tonelada.
También mejoraron las propuestas de los compradores en Bahía Blanca, de 230 a 240 dólares por tonelada, y en Necochea, de 225 a 230 dólares.
Las pizarras del Matba Rofex mostraron alzas del 3,9 y del 3 por ciento sobre los contratos julio y septiembre del maíz, que treparon de 225,30 a 234 y de 225,50 a 232,50 dólares por tonelada.
Según el reporte semanal sobre compras y embarques publicado hoy por la Subsecretaría de Mercados del Ministerio de Agricultura de la Nación, la exportación suma compras por 23,72 millones de toneladas de maíz 2020/2021, de los cuales 19,49 millones están con precio firme. Además, las declaraciones juradas de ventas al exterior totalizan 24,92 millones de toneladas, sobre un saldo exportable estimado por el organismo en 36,50 millones de toneladas.
El valor FOB del maíz en los puertos argentinos tambiém subió hoy, de 285 a 290 dólares por tonelada para los embarques en mayo, y acumuló una ganancia del 25% en lo que va del año, desde los 232 dólares vigentes al cierre de 2020.
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