Mercados hoy: el riesgo país rompió el piso de los 1800 puntos y las acciones subieron

Este lunes siguió la buena recepción en el mercado tras el principio de acuerdo con el Fondo Monetario Internacional (FMI). Luego de haberle pagado al organismo multilateral US$718 millones y a un día de desembolsar otros US$368 millones, el riesgo país bajó y rompió el piso de los 1800 puntos básicos, los bonos treparon hasta 4%, y las acciones argentinas registraron subas de dos dígitos.

En el comienzo de la semana, el índice elaborado por el JP Morgan retrocedió 117 unidades (-6,2%) y se posicionó en los 1724 puntos básicos. De esta forma, si se contempla la caída del viernes pasado (65 unidades), acumuló una baja de 182 puntos y está cerca de los niveles que registró a finales de diciembre, antes de que las tensiones políticas y la incertidumbre lo impulsaran a tocar el valor máximo desde el canje de deuda de septiembre 2020, en los 1963 puntos, tan solo una semana atrás.

En cuanto a los bonos del último canje de deuda, hoy operaron en terreno positivo. En el exterior, el Bonar 2029 avanzó con fuerza un 4%; y el Bonar 2030, 2,9%; y el Global 2030, un 2,5%. A nivel local, los títulos soberanos registraron alzas de hasta un 3,1% (AL29).

“Uno de los objetivos del anuncio fue descomprimir un frente financiero que se veía convulsionado por la elevada incertidumbre”, apuntó la consultora económica Ecolatina. Por eso, el Gobierno informó sobre el principio de un acuerdo el día del vencimiento del pago de capital y a cuatro del pago de los intereses, que en su conjunto “erosionarían fuertemente” las reservas del Banco Central (BCRA). Eso, en un marco donde las cotizaciones paralelas del dólar había “aumentado considerablemente” y el riesgo país superó los 1900 puntos el jueves previo.

“La reacción positiva del mercado al acuerdo refleja a nuestro criterio un elemento central: despejar la incertidumbre que resulta de eliminar el escenario extremo de default con el que varios miembros prominentes del Gobierno coquetearon hasta último momento”, coincidió José Echagüe, estratega de Consultatio Investment.

Con respecto al mercado accionario, hoy el S&P Merval operó en las 90.907 unidades, 3% arriba. El panel de la bolsa porteña fue liderado por Edenor (+16,8%), Transener (+14,3%), Central Puerto (+12,6%), Transportadora de Gas del Norte (+9,8%).

Las acciones argentinas que cotizan en Nueva York (ADR) operaron casi todas en verde. Los papeles de Edenor ascendieron 21%, seguidos por los de Globant (+10,7%), Central Puerto (+8,3%)y Mercado Libre (8%).

Dólar hoy

Este lunes los dólares financieros siguieron descomprimiendo las presiones que lo venían impulsando hacia el alza. El dólar MEP, que se opera mediante bonos y permite a los argentinos dolarizarse legalmente sin las restricciones cambiarias, cayó entre $2 y casi $4. Con títulos AL30 se ofreció a $214,67 (-0,9%), mientras que con GD30 su valor fue de $213,48 (-1,7%).

Lo mismo sucedió con el dólar contado con liquidación (CCL), herramienta financiera que permite sacar los dólares fuera del país. El CCL AL30 apareció en pantallas a $223,33 para la venta, con GD30 a $222,90 (-1,4%), y a través de Cedears a $222,96 (-0,1%).

“Si bien la calma que trajo el entendimiento entre las partes fue un bálsamo para la tensión cambiaria que veníamos arrastrando, debe notarse que los valores del viernes del MEP y el CCL fueron prácticamente iguales a los del lunes de la semana pasada. Es decir, con una mirada más amplia, la baja fue relativamente acotada. Creemos que las razones detrás de este fenómeno son, en primera medida, un exceso de liquidez derivado de la fuerte emisión monetaria del segundo semestre, que en febrero será cuando más se sentirá por la caída de la demanda de dinero y, en menor medida, dudas sobre la capacidad de implementación del ajuste asumido por el Gobierno”, observaron desde Portfolio Personal de Inversiones (PPI).

No sucedió lo mismo con el dólar blue, que cerró la jornada cincuenta centavos arriba, a $213 para la venta. Aun así, quedó a $9,50 de distancia de la cotización más alta que se tenga registro ($222,50), cifra que había alcanzado el jueves pasado.

“En febrero seguirá el ‘exceso de pesos’, por su menor demanda estacional. Con el acuerdo, el dólar va a descomprimir y los activos van a rebotar. Pero los problemas siguen presentes y las bajas del dólar serán ‘transitorias’”, advirtió Fernando Marull, economista de FMyA.

La brecha entre el dólar oficial mayorista ($105,02) y el blue siguió consolidada por encima del 103%. El dólar oficial minorista se comercializó a $110,71 en los principales bancos del país, según el reporte diario que realiza el Banco Central. El dólar ahorro, que tiene un recargo del 30% por el impuesto PAIS y del 35% a cuenta de Ganancias, alcanzó los $182,67.