Ahorros. Cuántos dólares tienen los argentinos fuera del sistema

Pasan los años, pasan los gobiernos y el número crece. Pese a los deseos de los sucesivos funcionarios de convencer a los argentinos para que ahorren en pesos, décadas de alta inflación y devaluación de la moneda generaron lo contrario, y el dólar se volvió el refugio elegido para intentar preservar el valor de los ingresos.

Según los últimos datos del Banco Central, los depósitos en dólares dentro del sistema financiero local totalizan US$16.453 millones. La cifra, en un contexto de presión cambiaria e incertidumbre sobre el futuro de la economía, viene en baja hace tiempo. Siempre de acuerdo a los datos del BCRA, en lo que va de 2020 salieron del sistema unos US$2995 millones (un 15,4%).

Sin embargo, la cifra total de los dólares que tienen ahorrados los argentinos supera largamente a los depósitos bancarios. El reciente informe de Balanza de pagos del Indec, con números al segundo semestre del año, permite estimar esa cifra, que da cuenta de un problema recurrente en el último tiempo de la economía argentina: aún con un millonario ahorro en dólares acumulado durante décadas, ese stock no está dentro del sistema financiero formal y el país vive en constante crisis financiera y cambiaria.

Según el Indec, la posición de inversión internacional correspondiente al segundo trimestre de 2020 llegó a US$330.024 millones, con un incremento de US$7388 millones con respecto al trimestre anterior.

Ese total, de acuerdo con los datos del organismo estadístico, incluye US$62.449 millones en inversión de cartera (activos financieros) y US$39.320 millones en inversión directa (bienes, inmuebles u otras tenencias o propiedades en el exterior).

Los US$228.256 millones restantes, que el Indec considera bajo el rótulo ‘Otras inversiones’ representa el total de ahorros que los argentinos tienen fuera del sistema bancario local. Esto, por ejemplo, comprende fondos que los ciudadanos con residencia local tienen en cuentas bancarias en los Estados Unidos, España, Brasil, Uruguay o cualquier otro país.

Se trata, además, de fondos declarados y registrados. De esta forma, se infiere que el total de dinero en poder de argentinos es aún mayor, como lo reflejan los sucesivos blanqueos de capitales a los que apostaron todos los últimos gobiernos de la democracia. El más reciente, impulsado en 2016 durante la gestión de Mauricio Macri, se blanquearon US$116.800 millones (alrededor del 20% del PBI de entonces), que aportaron $148.600 millones de recaudación a la AFIP.

El total registra un crecimiento interanual. En el segundo trimestre de 2019, de acuerdo a los datos del Indec, los fondos de los argentinos fuera del sistema bancario local ascendían a US$213.908 millones.

"El número refleja la desconfianza de los argentinos en el peso como refugio de valor y la desconfianza en el sistema financiero como un lugar para resguardar sus ahorros", dice Matías Rajnerman, economista jefe de la consultora Ecolatina.

"Esto tiene un efecto negativo sobre la economía. La compra de dólares constante se ve a diario, y el tener plata fuera del sistema financiero local impide por un lado su desarrollo, porque sin ahorros no hay sistema de préstamos. Y se debilita la posición del Banco Central. Si ese dinero ingresara formalmente al país, ayudaría y brindaría calma a las restricciones cambiarias, pero en el actual contexto de cepo y restricciones, no va a ocurrir", agrega el analista.

Semanas atrás, el presidente del Banco Central, Miguel Ángel Pesce, había estimado que los argentinos tenían dentro del país US$170.000 millones fuera del sistema, en cajas de seguridad o en ‘el colchón’. "Debe ser uno de los países con mayor cantidad de dólares billete per cápita del mundo", dijo el funcionario.

En ese sentido, los datos del ente monetario muestran cómo la dolarización de los ahorros de los argentinos es un proceso que lleva décadas y se agudizó en los últimos gobiernos.

Según los registros del BCRA, la formación de activos externos entre 2016 y 2019, durante la gestión de Mauricio Macri, fue de US$86.198 millones.

En tanto, entre 2008 y 2015, en las dos presidencias de Cristina Kirchner, el monto acumulado fue de US$84.909 millones. Entre 2003 y 2007, con Néstor Kirchner en la Casa Rosada, fueron US$17.250 millones.