El Gobierno tomó del mercado $4,9 billones y usará el 60% para recomprarle un bono en dólares al BCRA

El Gobierno volvió a aprovechar este viernes la liquidez “ociosa” que quedó en cartera de los bancos (hay unos $29 billones que se mantiene atrapados en pases pasivos a un día) para tomar $4,9 billones del mercado con la reapertura de dos bonos por vencer a mediano plazo y con capital ajustable por inflación que fueron colocados con tasa negativas del 3,5% en promedio.

Se trata de un monto que supera en 2,5 veces los vencimientos de deuda en pesos más próximos por $1,9 billones que enfrenta, lo que le dio la posibilidad de usar el excedente para “continuar con el proceso de saneamiento de la hoja de balance del Banco Central (BCRA) y la mejora de la carga financiera de la deuda del Tesoro”.

De hecho anunció que ”el financiamiento obtenido por encima del monto de los vencimientos” que enfrenta lo usará para volver a recomprar de deuda del Tesoro Nacional en cartera del BCRA “por un valor efectivo de $ 2.950.000 millones”, según el comunicado oficial.

El título a rescatar es el Global 35 en dólares (AL35), en una operación que involucrará a una cifra aproximada “al 30% de la base monetaria”, destacó.

El Ministerio de Economía destacó que la situación de equilibrio fiscal financiero conseguida por el Tesoro Nacional “elimina la necesidad de tomar nueva deuda”, algo que permite que el excedente de financiamiento obtenido se vuelque a los fines antes descriptos.

Además la Secretaría de Finanzas, a cargo de Pablo Quirno, hizo notar que la demanda del mercado se concentró en los títulos por vencer en los años 2026 (TZX26) y 2027 (TZX27) algo siendo “consistente con nuestro objetivo de estirar el perfil de vencimientos”.

Por esa razón fue que “se convalidó el total de las ofertas presentadas por esos papeles en la subasta de hoy”, explicaron..

“Con el excedente le comprarán al BCRA US$ 2700 millones en ArgBon 2035, cifra que representa el 42% de la emisión. De este modo se reduce la deuda en dólares y contrae la oferta pesos, a la vez que ratifican la política de déficit cero”, hizo notar Javier Casabal, estratega de inversiones del Grupo Adcap.

Estrategia con muchas aristas

El Gobierno había usado los excedentes de dinero conseguidos con nuevas colocaciones de deuda en pesos indexados pero a cupón 0 y con tasas negativas para recomprar títulos en poder del BCRA pero en pesos, hasta aquí.

Incluso, días atrás se conoció a través del Boletín Oficial (BO) que Finanzas le realizó un canje al sector público de la Letra CER que vence este mes (X20F4) por el Boncer a caducar en noviembre de 2025 (TX25)”.

Esto confirma que la recompra anunciada hoy significaría además la primera que apunta a una reducción de la deuda en moneda extranjera.

“Tomaron deuda en pesos ajustada por inflación a tasas reales negativas y con eso cancelan deuda en dólares que rinde +20% y con pesos que se destruyen porque es un papel que tenía en cartera el BCRA”, tradujo un banquero que pidió anonimato “porque acá todo se confunde”. “Es muy bueno”, cerró.

El Gobierno enfrenta aún este mes vencimiento de deuda, según datos del mercado, por unos $4 billones, básicamente relacionados con un bono Dual (aquel que ajusta capital por inflación o dólar oficial, lo que resulte más conveniente para su tenedor).

Por esta razón febrero aparecía como el primer mes con vencimientos relevantes para el nuevo gobierno y se había hablado de la posibilidad de aliviarlos con algún canje. Sin embargo esa operación, mencionada en el marco de una reunión con banqueros el mes pasado, quedó por ahora “en suspenso”, según pudo establecer recientemente LA NACION de consultas con fuentes oficiales .ß

Boom inmobiliario en puerta. Por qué sube otra vez el precio de las viviendas

Medios y tendencias. Anya Schiffrin: “Las grandes plataformas tienen que compartir de manera equitativa el valor del periodismo de calidad”

Las cinco instancias para una productividad real