Deudas: la morosidad en los pagos con tarjetas de crédito crece a su récord en 13 años en Estados Unidos

Cuando hablamos de las finanzas de los consumidores estadounidenses, los vídeos virales producidos por Caleb Hammer, una estrella de las redes sociales dedicadas a las finanzas personales, son motivo de preocupación. Sus “auditorías financieras” de clientes endeudados han acumulado casi dos millones de seguidores en TikTok y YouTube en menos de tres años. Los entrevistados de Hammer, normalmente jóvenes y despistados, se pelean para justificar sus desenfrenados hábitos de endeudamiento, ante la creciente ira de su entrevistador.

Puede que los sujetos de Hammer representen ejemplos extremos de mala conducta financiera, pero su reserva de invitados potenciales está creciendo rápidamente. Datos recientes publicados por el Banco de la Reserva Federal de Nueva York muestran que la proporción de la deuda de tarjetas de crédito estadounidenses en grave mora -con saldos vencidos al menos 90 días- se elevó al 11% en el último trimestre del año pasado.

Esta cifra ha aumentado cuatro puntos porcentuales en los dos últimos años y ha vuelto a un nivel registrado por última vez hace 13 años, cuando el desempleo era el doble del actual. La proporción de deudas vencidas para la compra de automóviles también ha subido, hasta un máximo de cuatro años, del 5%.

A primera vista, esto es motivo de preocupación. Antes de la crisis financiera mundial de 2007-09, por ejemplo, los impagos eran una advertencia anticipada del lamentable estado de las finanzas de los consumidores. Sin embargo, más que una recesión inminente, los impagos actuales reflejan una divergencia en las finanzas de los hogares estadounidenses, no sólo entre los prestatarios más fuertes y los más débiles, sino también entre los prestamistas más fuertes y los más débiles.

La subida de las tasas de interés explica en parte las dificultades de los prestatarios estadounidenses. La tasa media de las tarjetas de crédito ha pasado de menos del 15% en 2021 a más del 21% en la actualidad, la más alta de la historia moderna. Mientras que los propietarios de viviendas están protegidos de la suba en las tasas por los plazos extremadamente largos de sus hipotecas, los prestatarios de tarjetas de crédito los notan casi de inmediato.

El actual aumento de la morosidad se concentra en un grupo de prestatarios especialmente sobreendeudados, que destacan por tres motivos: por su edad, por su ubicación y por su solvencia. Al igual que los invitados de Hammer, la cohorte es joven. Alrededor del 11% de los prestatarios de entre 18 y 29 años, y el 9% de entre 30 y 39 años, cayeron en mora grave en los tres últimos meses del año pasado, frente a sólo el 5% de los mayores de 60 años.

Los más endeudados se encuentran en las zonas más pobres de Estados Unidos. Según Juan Sánchez y Masataka Mori, ambos de la Reserva Federal de Saint Louis, el porcentaje de personas con deudas de tarjetas de crédito vencidas al menos 30 días en la décima parte de los barrios menos acomodados de Estados Unidos aumentó casi siete puntos porcentuales, hasta el 18%, desde mediados de 2021 hasta finales del año pasado. La proporción en la décima parte más rica de Estados Unidos ha crecido menos de dos puntos porcentuales, hasta el 6%. De este modo, la brecha entre ambos es la mayor que se ha registrado en al menos 25 años.

La morosidad también se concentra entre los prestatarios de alto riesgo, que tienen puntuaciones crediticias más bajas. De hecho, un estudio de Jordan Pandolfo, de la Fed de Kansas City, revela que las tasas de morosidad entre los prestatarios preferentes no han aumentado en absoluto en los últimos años, y siguen siendo inferiores a las de 2021, cuando las tasas de interés estaban en niveles mínimos.

Un castillo de naipes

Este tipo de sufrimiento concentrado limita el riesgo de un desplome económico más amplio. La mayoría de los balances de los hogares estadounidenses se encuentran en una situación mucho más saneada. Aunque los saldos de las tarjetas de crédito del país alcanzaron su nivel nominal más alto registrado en el último trimestre del año pasado, están -en torno al 6% de la renta personal disponible- cómodamente en línea con la norma de la última década y media, y muy por debajo del 8% que se alcanzó durante la borrachera de préstamos de principios de la década de 2000.

Sin embargo, al igual que los prestatarios estadounidenses están divididos por la salud de sus finanzas, también lo están sus prestamistas. Los numerosos bancos pequeños del país registran tasas de morosidad que duplican con creces las de las 100 mayores entidades del país. Frente a la dura competencia, los bancos pequeños han perseguido a los clientes con puntuaciones crediticias más bajas desde antes de la pandemia de Covid-19. Como consecuencia, registran cargos más elevados que los bancos pequeños. Como consecuencia, registran un mayor número de impagos, mediante los cuales las deudas impagadas de los clientes se cancelan como pérdidas.

Como señala Brian Riley, de la consultora Javelin Strategy & Research, a diferencia de las grandes entidades, los bancos más pequeños carecen de recursos para supervisar de cerca las puntuaciones crediticias o para perseguir a los deudores y resolver rápidamente los impagos.

Con cada vez más dinero en mora, los bancos empiezan por fin a endurecer sus normas de concesión de préstamos. Cada vez es mayor la proporción de tarjetas de crédito que se emiten a prestatarios «prime plus» y «super prime» -los que tienen las mejores calificaciones crediticias- y cada vez es menor la proporción de deudores más arriesgados. Fitch, empresa de calificación crediticia, espera que la morosidad deje de aumentar este año. Será un alivio para los bancos bajo presión. Pero mientras los tipos de interés se mantengan altos, los prestatarios con problemas se enfrentarán a una situación mucho más sombría. Para ellos, cualquier alivio parece dolorosamente lejano.

"No hay inseguridad". El pequeño país asiático que es uno de los más prósperos del mundo

“Éramos la peor logística del planeta”. Arrancó pelando papas y creó una empresa que factura millones

Exportan a EE.UU. y a Hong Kong. Alcanzó la fama en la TV y hoy conquista las góndolas con un producto que factura millones

Conforme a los criterios de

Conocé más

¿Hay techo? Las billeteras digitales van por todo y nuevos jugadores se suman al sector

Sistemas de pago. Lo que debes saber sobre los cambios en las transferencias de Zelle, Wells Fargo y otros bancos en Estados Unidos

Transporte público. El BCRA definió el sistema para permitir el pago de boletos con códigos QR