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Finanzas personales. Alternativas para inversores pacientes
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Warren Buffett es uno de los inversores más famosos del mundo y su fortuna rankea entre las más abultadas. ¿Su filosofía?: combinar pacientemente activos de calidad y tiempo para verlos brillar. Parados en la Argentina y en el último trimestre de un año que golpeó sin discriminar a casi todos los sectores, la estrategia parece imposible de poner en práctica.
Para peor, el único activo que los argentinos sentimos que "podemos sentarnos a esperar que brille" nos está cada día más vedado. ¿Por dónde arrancar entonces para emular a Buffett y construir nuestra pequeña fortuna sin perder el sueño y los nervios por el camino?.
La estrategia es apostar por las grandes. Por una cartera de empresas que ya dieron pruebas suficientes que su negocio funciona, que tienen un plan y una estrategia a futuro, que son financieramente sanas y que la demanda de sus bienes o servicios resiste crisis y modas de consumo.
A estas empresas se las conoce en el mercado financiero como blue chips –un término que se debe a la ficha azul del casino, que es la de mayor valor– y la puerta de entrada para un inversor local, al menos a las icónicas de Wall Street, es vía Cedears.
"Las mejores opciones para el inversor que quiera atar su capital en pesos al dólar Nueva York, que es el famoso dólar cable, son Coca-Cola, Walmart y McDonald’s. Son blue chips anticíclicas, es decir, empresas que se ven favorecidas ante un contexto de crisis o recesión global", explica Ramiro Marra, director de Bull Market. En el listado de Cedears aparecen como KO, WMT y MCD, respectivamente.
Pablo Haro, a cargo del área de Banca Personal y Distribución en Grupo SBS, desmenuza la estrategia por sectores. "Vemos que los de menor volatilidad son consumo básico, seguido por el sector salud y servicios de comunicación. Para los ahorristas que buscan minimizar la volatilidad sugerimos posicionarse en los principales referentes de estos sectores", recomienda.
Papeles estables
Según el monitor de Cedears que elabora SBS, en consumo básico entre las de menor volatilidad de los últimos 30 días figuran: Coca-Cola, PepsiCo, Walmart y Procter & Gamble; En salud: Pfizer, Bristol Myers; Merck y Johnson & Johnson. Dentro del sector de servicios de comunicación las acciones más estables que pueden adquirirse en la Bolsa local son: AT&T y Verizon
"La ventaja de este tipo de acciones sobre las demás, aparte de su mayor estabilidad, es que en su mayoría pagan dividendos en torno al 2,5% anual, lo cual en un contexto en el que la tasa libre de riesgo se ubica cercana a 0% es sumamente atractivo", resalta Haro.
Las blue chips tienen como marca distintiva que, dentro de lo que es el mercado de acciones (renta variable), son más estables que otras. Son papeles para invertir a mediano/largo plazo y no aptos para buscadores de ganancias inmediatas. A cambio, permiten al inversor dormir tranquilo.
"En tiempos de crisis financieras, estas empresas tienden a mantenerse estables y presentan una mejor evolución que el resto de acciones del mercado", define el BBVA España en su blog de educación financiera para inversores y remarca que son consideradas "una inversión con bajo riesgo financiero".
"El posicionamiento que tienen en el mercado es el mayor activo de estas compañías", aporta Joaquín Bagues, head strategic de PPI. "Es un segmento de empresas interesante, de las que hoy se conocen como old economy (en contraposición a las más modernas empresas tecnológicas). Muchas de ellas perdieron valor dado que la estabilidad de ingresos que suelen tener se vio comprometida por la pandemia y, en la medida que la economía se recupere de los efectos del coronavirus y su segunda ola, pueden ser atractivas", postula el analista.
¿En el mercado argentino hay empresas con esas características? Sí, hay algunos papeles que entrarían dentro de esta "tipología", aunque, claro, la estabilidad es algo demasiado relativo en nuestro país y este año casi nadie se salvó del derrape.
Apuesta diversificada
Para un inversor dispuesto a asumir algo más de riesgo sin salirse de esta élite de la renta variable, Marra recomienda Caterpillar (CAT) "porque es una empresa que se vería muy favorecida con un eventual triunfo de Joe Biden, porque tiene una línea de maquinarias especiales para energía solar". El candidato demócrata a la presidencia de los Estados Unidos tiene entre sus planes de gobierno incentivar la generación limpia de energía.
También la minera BHP podría salir beneficiada en ese escenario. "Paradójicamente esta minera también es una empresa de energía verde porque es la mayor proveedora mundial de mineral de plata, clave en todas las energías renovables", apunta Marra.
Haro, de SBS, destaca tres acciones, de tres sectores diferentes, para un inversor que apunte a construir una cartera diversificada de mediano/largo plazo. "Verizon Communications (VZ), es el segundo operador de telecomunicaciones más grande de los Estados Unidos, con una facturación en torno a los US$130.000 millones anuales. Permite posicionarse frente al crecimiento del 5G que se espera para los próximos años". La volatilidad de los últimos 30 días estuvo en torno a 10,9% y la tasa de dividendos que paga es de 4,22% anual.
Dentro de lo que es consumo masivo, Haro señala a Procter & Gamble (PG): "Con más de 30 marcas es líder global en productos de cuidado personal y del hogar, con una facturación de US$71.000 millones. La compañía tiene un importante foco en seguir desarrollando su negocio en mercados emergentes". La volatilidad es menor a 12% y los dividendos rondan 2,2% anual.
En la mira
La lista de recomendaciones de SBS se completa con Johnson & Johnson (JNJ). "Es una empresa del sector salud con un abanico diversificado de productos en todo el mundo. Opera en tres segmentos: consumo masivo, productos farmacéuticos y dispositivos médicos. La facturación total es alrededor de US$82.000 millones. Actualmente se encuentra progresando en sus esfuerzos por desarrollar la vacuna para el Covid-19", destaca el especialista de SBS y subraya que sus recomendaciones "tienen un horizonte de inversión de al menos tres años de plazo, ya que en esta ventana de tiempo las probabilidades de obtener un retorno positivo se ubican en favor del inversor".
