Mercados. Las acciones argentinas se dispararon hasta 40% tras la nueva oferta de canje

Las acciones argentinas en Wall Street se dispararon esta jornada hasta un 40% luego de conocerse la cuarta y última oferta que el Gobierno les hizo a los acreedores para renegociar la deuda soberana. Los bonos emitidos bajo ley internacional también mostraron tendencia positiva.

Los bonos avanzaron hasta un 12%. El Bonar 2020 y el Bonar 2024, emitidos bajo ley nacional, crecieron 4,4% y 1,8%, respectivamente. El bono Discount DICAD avanzó 11,8% y el bono centenario AC17, emitido bajo ley internacional, subió 4,8%. El riesgo país bajó 5,7% hasta los 2399 puntos básicos.

Para el economista Juan Ignacio Paolicchi, analista de la consultora Eco Go, era esperable que hubiera subas mayores en bonos emitidos bajo legislación internacional que en los emitidos bajo ley local porque "el mercado sigue descontando un tratamiento desigual" en el segundo caso, a pesar de que el Gobierno insiste en que van a tener las mismas condiciones.

A partir de ahora, dice, "puede haber días de volatilidad" porque todavía hay que seguir los porcentajes mínimos de adhesión para que el canje no se caiga y la respuesta del grupo Ad Hoc, que tiene un tercio de la deuda soberana.

Los papeles argentinos que más crecieron en Nueva York fueron los de Cresud (39,8%), IRSA (25,6%) y Grupo Financiero Galicia (22,8%).

"Los mercados arrancaron la semana con fuertes subas, tanto en renta fija como en renta variable, luego de la mejora en la propuesta de canje", señala Mariano Marcó del Pont, socio de Silver Cloud Advisors, y suma un "buen contexto externo" que acompañó. "El sector estrella del día fue el bancario, que tuvo subas de hasta 25% con un volumen muy importante", añade.

El Gobierno presentó hoy una mejora de su oferta -la cuarta- a los acreedores con bonos de la deuda argentina bajo legislación extranjera y advirtió que será la última. A pesar de la mejora económica, que apunta en el adelanto de amortizaciones y una menor quita de capital, el punto que genera polémica entre los acreedores y el Gobierno son los indenture de los bonos (a grandes rasgos, los contratos), dice Marcó del Pont.

"Lo que se vio hoy fue una respuesta positiva de los títulos públicos y de las acciones a la propuesta oficial de ayer. Hacía un mes que la negociación parecía encaminada, se empezó a tensar en las últimas semanas, pero la última propuesta es una mejora importante. El Gobierno empezó en una zona de US$40 para el valor presente neto y ahora está en unos US$53", detalla Matías Rajnerman, economista jefe de Ecolatina.

"Si bien van a seguir habiendo idas y vueltas, como vino pasando desde el 17 de abril hasta ahora, desde hoy debería estar todo más encaminado, aunque en un contexto de crisis global siempre es prematuro afirmar que habrá menos volatilidad", dice el economista.

En una forma de incentivar la adhesión, el valor presente neto (VPN) de los bonos de la propuesta oficial llegará hasta los US$53,5 centavos por dólar para aquellos que acepten la oferta. Quienes no la acepten y se vean arrastrados a hacerlo por las cláusulas de acción colectiva (CAC) recibirán 52,2 centavos por dólar. Ambas opciones superan el límite que había marcado el Fondo Monetario Internacional (FMI) y el mismo Gobierno a la hora de definir la "sustentabilidad de la deuda" a largo plazo.

La propuesta ya tuvo aceptación por parte de dos fondos, Gramercy y Fintech Advisory. Sin embargo, advierte Paolicchi, para que los bonos valgan lo que prometen debería haber una tasa de descuento al momento de emisión de un 10%. "Para eso, se necesita un plan macroeconómico consistente a mediano plazo", suma.

Mientras tanto, el dólar libre y legal mostraron tendencias mixtas. El MEP cerró en $106,70 y avanzó 0,9% y el contado "con liqui" se vendió a $108,11 y bajó 0,4%. El blue se mantuvo estable en los $127.

El mayorista oficial creció 18 centavos hasta los $70,82 y el minorista se vendió a $74 en Banco Nación, que suele tener una de las cotizaciones más bajas del mercado. El valor implicó una suba de cinco centavos con respecto al precio del viernes. Si a ese número se le suma el 30% del impuesto PAIS, el precio final fue de $96,2.

Fue un día de tendencias positivas a nivel global. Los mercados mundiales de acciones tocaban máximos de cuatro semanas el lunes y el yuan se encaminaba a su mejor día frente al dólar desde diciembre, ya que los inversores apostaban por una reactivación en China que impulse el crecimiento global, pese al alza de casos de coronavirus en Estados Unidos, informó la agencia Reuters.

Las bolsas europeas cerraron con subas. El FTSE 100 de Londres y el IBEX de España terminaron la sesión con ganancias de 2%, mientras que el alemán DAX aumentó un 1,6%. El índice paneuropeo STOXX 600 subió un 1,6% en medio de ganancias generalizadas.

Las plazas de la región Asia-Pacífico también tuvieron una rueda positiva y crecieron hasta un 6%.