Economía tiene cerrado el canje de parte de la deuda en pesos que vence este año por $9,8 billones

Si bien las negociaciones continúan para ultimar los detalles, el Ministerio de Economía tiene cerrada una operación de canje de deuda por unos $9,8 billones, equivalente a los vencimientos de distintos títulos en pesos que se producirían entre abril y julio próximos. El objetivo es despejar los vencimientos de deuda en moneda nacional que se acumulan en los próximos meses, de modo de asegurar tranquilidad en la campaña electoral.

Los detalles se terminarán de ajustar mañana al mediodía, en una reunión entre el secretario de Finanzas, Eduardo Setti, y los principales banqueros y ejecutivos de compañías de seguros en el Salón Belgrano del Ministerio de Economía.

Las entidades recibirían nuevos bonos emitidos por el Tesoro con vencimientos escalonados para 2024 y 2025 bajo dos modalidades: el 80% de los títulos ajustará por CER (inflación) y el 20% serán bonos duales, que brindarán cobertura ante un salto del tipo de cambio oficial.

La transacción estará acompañada de un decreto para llevar adelante además un canje de deuda intra sector público. Es decir, que los bonos en pesos emitidos por el Tesoro que están en manos de la Anses, el Banco Central y otras reparticiones ingresarán automáticamente en la operación. Según fuentes oficiales la adhesión podría llegar al 80%.

Tal como había adelantado el viernes LA NACION, el Gobierno busca postergar buena parte de la montaña de vencimientos que se le acumuló entre abril y julio y, el presente mes, por los bajos compromisos de pago que enfrenta (unos $700.000 millones) es ideal para avanzar con definiciones al respecto.

“El diálogo existe y la voluntad de desatar este nudo también. Y eso es lo más destacado. Por suerte, una parte de la dirigencia parece comenzar a entenderlo”, dijo el viernes a este diario bajo estricta condición de off un banquero que días atrás participó de un almuerzo en Adeba (la cámara de los bancos locales) con la precandidata del Pro, Patricia Bullrich, en el que le pidieron que asuma un compromiso de no reperfilar la deuda si resultara electa.

El ejecutivo se mostraba incluso muy satisfecho por el apoyo explícito que dio el jueves a esa operación el economista y diputado nacional de Juntos Martín Tetaz, aunque llevado por el espanto: “Apoyamos el canje de la deuda en pesos porque a nadie le conviene que eso explote”, dijo en una entrevista concedida al programa “Pablo y a la Bolsa” de FM Milenium.

“Hay charlas y se está avanzando”, coincidió el titular de un importante banco extranjero nucleado en ABA.

El objetivo oficial sería lograr patear hacia el año que viene y parte de 2025 al menos el 70% de los vencimientos. Es un umbral que exigiría que del canje participen todos los entes públicos que tienen bonos en sus carteras de inversión (lo que se descuenta) y a ellos se sume un 20% de la banca privada que, en la última parte del año pasado, elevó notablemente su exposición a la deuda pública, en especial las entidades estatales.

Meta de reservas

En tanto, también se espera para mañana que el Fondo Monetario Internacional publique un comunicado en el que formalice la aprobación de las metas (fiscales, monetarias y cambiarias) del cuarto trimestre de 2022, y el cambio de objetivos trimestrales y anuales de acumulación de reservas de 2023.

“Se está trabajando la proyección de soja y de maíz de segunda, más el impacto de la gripe aviar, que restarán US$330 millones en exportaciones. El tema es en qué trimestres se calzan y cómo se computan para la meta de acumulación de reservas anual”, contaron el viernes en Economía.

De acuerdo con cálculos de Fernando Marull, socio en FMyA, aunque el FMI baje la meta a diciembre de US$12.125 millones a US$6000 millones no se llegaría, ya que sus estimaciones ubican las reservas netas en US$3449 millones para fin de año.

“Si faltaban US$5000 millones en todo 2023, con dólar vino, que equivale a US$1000 millones de exportaciones, el escenario no cambia porque lo que se exportaba durante el 2023 o el segundo semestre se adelanta a abril. Faltan medidas como un dólar soja 3, etc.”, cerró.

El sábado, el ministro de Economía, Sergio Massa, anunció que desde el 1° de abril se pondrá en marcha en la Argentina un nuevo dólar para los productores de vino con la intención de mejorar la competitividad de las exportaciones.