"El consumo está bien, pero hay desafíos a mediano plazo"

Martín Lang ha estado en el negocio del consumo toda su vida laboral. Primero en bancos y desde 2005 como CEO de MasterCard. Hoy, reconoce, las tarjetas están viviendo uno de los mejores momentos históricos, pero advierte que todavía no se vislumbra la sustentabilidad del negocio a mediano y largo plazo.

-¿Cómo ve la economía?

-Lo que vemos es que el consumo con tarjeta ha aumentado muy por encima de la inflación. Esto implica que hay una traslación de los pagos en efectivo a los medios electrónicos.

-Entonces la ve bien...

-Desde el consumo está muy bien. Pero siempre hay que mirarla desde el corto, el mediano y el largo plazo.

-¿Y cómo la ve más allá?

-Hay que hablar de consumo e inversión. Del lado del consumo estamos bien; todo el contexto económico-político favorece al consumo. De hecho, el aumento ha sido superior al de otras regiones. América latina es la estrella de los últimos años para MasterCard, más que Asia.

-¿Y la inversión?

-Tiene otras facetas, que tienen que ver con la salud de la economía en el mediano plazo.

-¿Lo que quiere decir es que la economía de corto plazo está bien, pero la de mediano presenta dudas?

-Presenta desafíos. Hay desafíos que hay que ir viendo para mantener la consistencia del corto en el mediano y largo plazo.

-¿Cuáles son?

-Necesitamos ser creíbles, sustentables, comprometernos no sólo con planes de corto, sino de mediano plazo para que haya más inversión. Nosotros vamos a invertir en tecnología, en campañas, en la medida en que haya un negocio sustentable de largo plazo; en el corto, claramente está. En el último año, el consumo con tarjeta creció el 40 por ciento.

-Algunos hablan de burbuja...

-Va a llegar un punto en el cual vamos a tener que mirar cómo está el endeudamiento para evitar que los consumidores tengan dificultades. Estamos en un momento de mucha bonanza, tenemos que asegurar que sea sustentable en el largo plazo.

-¿Cuánto del consumo que se ve está motivado por la inflación?

-Es una combinación de factores. Hay una gran competencia de parte de los bancos, pugnando por el consumo de los tenedores de tarjeta. Entonces aparecen ofertas que hacen que la gente decida por consumo presente frente a ahorro futuro. Por otra parte ha habido una recuperación en los ingresos.

-¿Las tarjetas se benefician de la alta inflación?

-Diría que la inflación es consecuencia de una serie de factores, pero el consumo de la tarjeta es consecuencia de la situación competitiva de los bancos.

-Bancos y comercios tratan de salirse de las promociones; los supermercados lo lograron. ¿Se terminan los descuentos?

-Va a haber más racionalidad al ofrecerlos. Pero es difícil que abandonen el barco. Además, ¿quién es el primero que saca los pies del plato?

-¿Y las cuotas sin interés?

-Todavía las hay, pero los plazos se han acortado.

-¿Cómo ve al dólar?

-El Gobierno está manejándolo porque teme que si se desbanda, pueda provocar subas de precios. Donde veo más el impacto de la revaluación del peso es en el negocio internacional: la Argentina se ha encarecido para los turistas. Si sumamos el efecto del volcán, el volumen de viajeros cae.

-¿Cree que las tasas de interés tenderán a subir?

-Si suben puede haber una retracción en el consumo, y este Gobierno no parece querer enfriar la economía. Pero todo tiene un límite.

-¿Las tarjetas las subirán?

-Es una definición de los bancos. Pasadas las elecciones, creo que el Gobierno va a seguir fomentando el consumo, pero en algún momento las variables se acomodan. El Gobierno quiere evitar movimientos bruscos, lo cual es lógico. La Argentina tiene la suerte de venderle al mundo lo que necesita y mientras haya un influjo de dólares importante para administrar el ritmo de calentamiento/enfriamiento, lo va a hacer para evitar picos y valles. Este año será estable.

-¿Y el que viene?

-Nadie puede decir que una crisis global no va a tener impacto. Pero la Argentina está preparada porque genera divisas. Si hay una crisis, el impacto va a ser menor.

-¿Qué espera del próximo gobierno?

-Me gustaría que haya diálogo, que tratemos de trabajar entre todos las soluciones de los temas, que los enfrentemos; como todo país, siempre hay temas para sobrellevar.

-¿Ahora hay diálogo?

-No es todo lo fluido que debería ser. Y no es sólo culpa del Gobierno, todos tenemos culpa. Porque la Argentina está acostumbrada a la polarización: los buenos y los malos, los peronistas y los antiperonistas... Me parece que ni el más acérrimo de un lado tiene todo perfecto. Hay bueno para sacar de todos, y la mejor manera de que transitemos el contexto que se viene es que tomemos lo bueno de todos. Tenemos que tratar de despolarizarnos.

-¿Cuál es su lectura de la última elección? Muchas dicen que el consumo fue la clave de la victoria...

-Según las estadísticas, donde hay una economía donde todo luce razonablemente bien, los gobiernos que tienen un proceso de reelección ganan. La gente puede decir que tenemos cosas para mejorar, pero de alguna forma pensó un poco con el bolsillo. También creo que han faltado opciones que atrajeran. ¿Cuánta gente votó anti algo o votó por algo en lo que realmente no cree? Una asignatura pendiente por eso es desarrollar una clase política más preparada.

MARTIN LANG
Profesión: economista
Edad: 53 años
Cargo: manager para la Argentina y Uruguay de MasterCard
Durante 12 años se desempeñó en el Citibank a cargo del área de marketing y ventas. También estuvo 12 años en BankBoston (actual Standard Bank) como director de marketing y sucursales, y ocupó el cargo de gerente comercial del Banco Columbia. En 2005 entró a MasterCard.

"La mora es baja y hay margen para crecer"

"El 50% de los consumos con tarjeta se hace en cuotas y 50%, al contado, pero casi no se financian los saldos de las tarjetas, como sucede tradicionalmente en este nicho en el resto del mundo", dice Martín Lang. Con lo cual, el negocio de los plásticos se ha transformado más bien en un negocio de volumen y de comisiones.

-¿Estamos cerca del límite de lo que las familias pueden endeudarse? -Por los aumentos de ingresos, muchos emisores están ampliando los límites de compra para permitirle a la gente consumir. Existe un riesgo de sobreendeudamiento, pero todavía no lo estamos viendo. La morosidad es baja y hay espacio para seguir creciendo.

-¿No les da miedo que les pase lo que les pasó a los bancos en Estados Unidos con las hipotecas, que la burbuja les explotó de un día para el otro? -Creo que lo que va a pasar es que los bancos van a empezar a segmentar de acuerdo con el comportamiento de sus consumidores, en función de si son buenos pagadores o no. Y va a haber más racionalidad de los emisores a la hora de administrar aumentos de límites. Pero todavía hay un nivel de endeudamiento que permite seguir con el consumo. La verdad es que para el negocio de tarjetas estamos en el mejor de los mundos.

Por Florencia Donovan

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