El Merval vivió otra dura jornada y cerró con una pérdida de 10%

El anuncio del Gobierno de la nacionalización del sistema de jubilaciones privadas impactó hoy de lleno en el mercado local, al combinarse con una profunda caída en los mercados internacionales, afectados por el temor a una recesión en los Estados Unidos.

Mientras la bolsa porteña se hundió un 10,11%, se derrumbaron los bonos y se disparó otra vez el riesgo país. Por su parte, el dólar cerró a $ 3,24, sin cambios.

La bolsa de Comercio de Buenos Aires abrió con fuertes retrocesos después perder a sus principales inversores: las AFJP. Después de llegar a caer 17,72% en el punto más bajo de la rueda, al final de la sesión la aparición de compradores moderó la caída y el Merval cerró con una baja de 10,11%, perforando la barrera de los 1000 puntos para terminar en 940. De esta manera, alcanzó nuevos mínimos desde junio de 2004.

Jorge Alberti, economista del portal especializado ElAccionista.com, advirtió a lanacion.com que la caída se puede explicar "casi totalmente" por el nerviosismo local por la estatización del régimen de capitalización local y no por el derrumbe en los mercados internacionales.

Además, afirmó que no se veía una caída similar (casi 18% en la sesión) desde 1992, cuando el índice líder perdió 600 puntos, y explicó que esa situación no se repite por cambios introducidos en la reglamentación para las operaciones.

Ante la ola de venta y caída de precios, la Justicia prohibió ayer por siete días laborales la operatoria de los fondos de pensiones en el mercado financiero. Durante la medida cautelar las AFJP sólo podrán renovar los plazos fijos.

Con la desaparición de los que serían los mayores operadores del mercado, el nerviosismo de los operadores sintonizó en tiempo real cada uno de los movimientos del mercado, y el cierre encontró a los precios desbocados y a los operadores con rostros de preocupación.

En tanto, el diferencial entre la sobretasa que se les cobra a los papeles locales en relación con los bonos del Tesoro de los Estados unidos se ubicaba hoy en 1921 puntos, lo que representa un incremento del 18,07%.

"La decisión para nacionalizar el sistema privado de pensiones destaca la insistencia del Gobierno en aplicar reglas antipáticas para los mercados", dijo Bertrand Delgado Calderón, economista de IDEAglobal Inc. en Nueva York.

Operadores locales comentaron que la decisión de la justicia de prohibir la operatoria de los fondos de pensiones en los mercados financieros por siete días hábiles, por una causa caratulada como "defraudación por administración fraudulenta", se reflejaba en el mercado con una marcada caída de negocios.

En el panel líder encabezaban los descensos las acciones de Telecom Argentina (-33,96%), Banco Macro (-27,33%) y Edenor (-25%). Los títulos de estas tres compañías forman parte de la cartera de inversión de las AFJP.

Las AFJP también tienen inversiones en acciones de otras 13 empresas cotizantes en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, entre ellas la brasileña Petrobras Energía, y los españoles Gas Natural Ban y BBVA-Banco Francés, igualmente víctimas de fuertes bajadas.

Preocupación en España. Los medios españoles destacaron la importancia del derrumbe del Merval en la caída del Ibex 35, el principal índice en Madrid.

"La decisión de la presidenta Cristina Fernández de Kirchner ha causado turbulencias en los mercados. El índice español, el Ibex 35, ha sufrido la segunda peor caída del año, superior al 8%, por la incertidumbre creada por esa decisión, debido al peso que las inversiones en Argentina tienen muchas empresas españolas", destacó el diario El País, en su edición online.

Nuevo desplome de bonos. Los bonos se desplomaron hoy un 11 por ciento en promedio, ante una fuga masiva de posiciones de riesgo de inversores temerosos.

Las bajas más destacadas correspondieron al Discount en dólares, con un retroceso del 20,9% y al Bonar 2011 en dólares, que cayó un 17,5 por ciento.

Escalada del riesgo. Por su lado, el índice EMBI+ elaborado por el JP Morgan, que mide la sobretasa que pagan los bonos locales con sus similares del Tesoro de los Estados Unidos, cotizaba a 1899 unidades, luego de superar los 2.000 puntos, un nivel similar al de octubre de 2001..

Sólo dos países, Ucrania y Ecuador, aparecían en el indicador de mercados emergentes como más riesgosos que la Argentina.

Dólar sin cambios. En el mercado de cambios, el dólar estadounidense cerró sin variaciones respecto de los precios de ayer. La divisa se canjeó a 3,20 pesos para la compra y 3,24 pesos para la venta en las principales casas de cambio porteñas.

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