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Pecom refinanció su deuda de US$ 950 millones con los bancos
Pan American Energy lanzará el primer bono privado del año
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La compañía petrolera Pecom Energía, aún controlada por el grupo Perez Companc, acordó refinanciar deudas bancarias por US$ 950 millones, lo que constituye uno de los últimos pasos antes de cambiar a manos de la firma brasileña Petrobras. "Nosotros hemos llegado en el día de hoy (por ayer) a un acuerdo con la totalidad de los acreedores y esperamos firmar y cerrar el acuerdo el lunes", dijo el vicepresidente de Pecom, Carlos Alvarez.
La empresa de Perez Companc ya había reestructurado sus obligaciones negociables (ON) por US$ 845,21 millones, tras un canje que consiguió el 91,8% de aceptación. Alvarez comentó que Petrobras está al tanto del acuerdo con los bancos y agregó que en los próximos días concluirá la auditoría que la compañía brasileña está practicando en Pecom.
La mayoría de las grandes empresas argentinas enfrenta deudas en dólares con el exterior y ausencia de crédito. Sin embargo, la compañía petrolera Pan American Energy, propiedad de BP British Petroleum (60%) y Bridas -grupo Bulgheroni- (40%), colocará la semana próxima en el mercado local una ON por US$ 15 millones, dentro de un programa global de US$ 1000 millones para el período 2002/2006.
El bono de Pan American, segundo productor de petróleo y gas natural de la Argentina, constituye el primer título nuevo que se lanza en lo que va del año. Hasta ahora sólo se habían emitido ON para canjearse por otras antiguas, en el contexto de reestructuraciones de deudas. Los inversores se habían mantenido reacios a apostar por empresas argentinas e incluso la firma alimentaria Molinos, propiedad de Perez Companc, debió frenar el lanzamiento de títulos.
La venta del 58,6% de Pecom a Petrobras -el resto cotiza en Bolsa- se explicó, según los analistas, por la crisis de la deuda de Perez Companc. La distribuidora eléctrica Edesur, participada minoritariamente por Pecom, se vio perjudicada por la pesificación y congelación de las tarifas de servicios públicos. El capital de la deuda de Pecom con los bancos fue reestructurado por hasta el 30% en el plazo de un año y por hasta el 70% en cinco años. Alvarez no reveló la tasa de interés de los nuevos préstamos.
Debut tras diez meses
Pan American Energy constituye un caso único por su bajo endeudamiento (US$ 600 millones) y por los "muy buenos resultados de las operaciones anteriores", según su vicepresidente financiero, Rodolfo Berisso. El nuevo bono de la compañía busca "generar una alternativa para financiar el capital de trabajo", añadió, ante las dificultades para conseguir créditos de los bancos.
Los recursos de la ON también se destinarán a fortalecer el plan de inversión, cuyo 90% se concentrará el año próximo en la Argentina. La firma invertirá aquí este año unos US$ 300 millones en los campos petroleros del golfo San Jorge (Chubut) y la cuenca Austral (Tierra del Fuego), así como en una planta de gas en tierras chubutenses. El año pasado habían desembolsado US$ 450 millones, pero la devaluación abarató en un tercio los costos del sector.
La ON de Pan American estará garantizada por la casa central de la empresa, constituida en el Estado norteamericano de Delaware. El Bank of New York actuará como agente fiduciario y de pago. "Los bonos se regirán por las normas legales estadounidenses", expresó un comunicado de la firma. El Banco de Valores colocará la emisión, que podrá suscribirse hasta el 11 del mes próximo. Los inversores podrán optar por bonos en dólares o en pesos. El plazo será de dos años, la mitad del capital se devolverá en un año y el resto al vencimiento, y la tasa será del 7% nominal anual.
El analista Rafael Ber vaticinó que la emisión será exitosa: "Es chica y ofrece una rentabilidad mayor que otras inversiones. Además, las exportaciones petroleras sólo deben liquidar el 30% de las divisas. El problema es la inseguridad jurídica y el riesgo argentino".
