Un grupo brasileño acordó la compra de Loma Negra

Amalia Lacroze de Fortabat está a punto de sumarse a la cada vez más larga lista de empresarios nacionales que se desprendieron de sus compañías tentados por las ofertas y los millones de dólares llegados desde el exterior.

La propietaria de la empresa cementera Loma Negra anunció ayer, mediante un comunicado dirigido a la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, la firma de una carta de intención con el grupo brasileño Camargo Correa, propietario, entre otras firmas, de las ojotas Havaianas, para transferirle el 100% de sus acciones a cambio de un poco más de 1000 millones de dólares.

En el comunicado dirigido a la Bolsa no se informó de cifra alguna, aunque fuentes cercanas a la operación señalaron que la oferta que finalmente fue aceptada por Lacroze de Fortabat incluye el pago de US$ 825 millones en efectivo más la asunción de la deuda neta que arrastra Loma Negra y suma otros US$ 200 millones.

Para el cierre de la operación todavía restan dos pasos. El primero es la auditoría a cargo de los brasileños, que se podría extender hasta fines del mes próximo, momento en el que se firmaría el contrato de traspaso de las acciones. La auditoría, a su vez, podría llegar a modificar el valor final de la operación, ya sea tanto para arriba como para abajo.

La compra por parte de los brasileños debe ser aprobada por la Comisión Nacional de Defensa de la Competencia. En principio, no habría ninguna razón para que las autoridades se opongan a la venta, ya que no hay peligro de concentración en el mercado.

En la actualidad, Loma Negra controla cerca de un 48% del negocio cementero en la Argentina, pero los brasileños no tienen participación en el mercado local.

El otro punto por tener en cuenta es si el Gobierno llega a considerar a Loma Negra un activo estratégico para el país, como en su momento pasó con la petrolera Perez Companc.

El traspaso de esta última empresa al grupo Petrobras encontró algún tipo de resistencia por parte de la administración del entonces presidente Eduardo Duhalde, aunque finalmente se concretó sin mayores objeciones.

El acuerdo por Loma Negra incluye la venta del 100% de las acciones de la principal cementera de la Argentina y de sus sociedades controladas, como el ferrocarril Ferrosur Roca, la hormigonera Lomax y Recycomb (reciclado de residuos). El holding cerró 2004 con ventas por $ 726 millones, de los cuales más del 80% proviene del negocio del cemento.

Por fuera de la operación sólo quedarían los campos e inversiones agropecuarias y la colección de arte que tiene Lacroze de Fortabat.

En retirada

Loma Negra fue fundada en 1926 por Alfredo Fortabat, y desde hace casi treinta años está presidida por su viuda, Amalia Lacroze. La empresa le había otorgado el año pasado un mandato de venta al banco JP Morgan, que le acercó varios interesados.

Antes de tomar esta decisión, la propietaria del grupo se había embarcado en un agresivo plan de expansión que había implicado el desembolso de cerca de US$ 500 millones en la ampliación de su planta de Olavarría, la construcción de otra fábrica en la misma ciudad (con el nombre de L´Amali) y la creación del Museo Fortabat en Puerto Madero.

Camargo Correa es uno de los principales grupos económicos de Brasil. Nació hace más de 60 años, fundado por Sebastian Camargo y Silvio Brand Correa, y en la actualidad tiene inversiones diversificadas en construcción, energía, cemento e indumentaria. El holding factura US$ 2700 millones anuales y en la Argentina hasta ahora sólo estaba presente por medio de su controlada Sao Paulo Alpargatas, la dueña de la textil Grafa y de las populares ojotas Havaianas. En su país, son socios, entre otros, del grupo Macri en el negocio de las concesiones viales.

En el mercado del cemento se trata de un jugador relativamente nuevo, aunque en los últimos años logró duplicar su capacidad de producción hasta alcanzar las 6 millones de toneladas anuales.

Antes de llegar a un acuerdo con los brasileños, los propietarios de Loma Negra también mantuvieron negociaciones con el grupo mexicano Cemex y con Votorantim, el principal competidor de Camargo Correa en el mercado brasileño.

Con nuevo dueño

En números

US$ 1025 millones es el monto final de la operación de venta de Loma Negra al grupo Camargo Correa.

US$ 825 millones Recibirá la familia Lacroze de Fortabat en efectivo a cambio de sus acciones.

$ 726 millones es la facturación que tuvo la cementera argentina en el último ejercicio.

Camargo Correa

El grupo brasileño es uno de los principales holdings de su país con una facturación anual superior a US$ 2700 millones e inversiones diversificadas en la construcción, la indumentaria y el cemento.

En la Argentina está presente por medio de la fabricante de indumentaria Grafa y las ojotas Havaianas.

Amalia Lacroze de Fortabat

La empresaria tomó el control del grupo en 1976, tras la muerte de su fundador, Alfredo Fortabat.

En los últimos años el grupo había iniciado un agresivo plan de expansión, con desembolsos por US$ 500 millones.

La operación acordada con los brasileños incluye las nueve plantas de Loma Negra y sus controladas Lomax (hormigones), Ferrosur Roca y Recycomb (reciclado de residuos).