Mercado argentino se regocija ante colocación de bono atractivo para fondos frescos externos
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LA NACION
Por Jorge Otaola y Walter Bianchi
BUENOS AIRES, 29 mayo (Reuters) - La colocación de un nuevo bono de Argentina para atraer capitales externos pasó satisfactoriamente una primera prueba y el mercado lo demostraba el jueves, frente al objetivo del Gobierno de reforzar las arcas del Banco Central (BCRA) tras una reciente liberación cambiaria.
En un año con elecciones de medio término, el presidente libertario Javier Milei busca consolidar su presencia legislativa con mercados tranquilos y un tipo de cambio que no preocupe inflacionariamente a la población.
La nación austral colocó exitosamente en la víspera el título 'Bonte 2030' destinado a inversores extranjeros, por el que captó 1,148 billones de pesos (unos US$980 millones) con cupón del 29,5%, una operación equivalente a US$1000 millones como máximo valor efectivo buscado.
El cupón de corte se ubicó levemente por encima del rango de las expectativas del mercado, tratándose de una operatoria suscripta en dólares estadounidenses, a ser pagada en pesos argentinos con tasa fija y bajo legislación nacional, algo que no ocurre desde varios años atrás.
Resultó "muy buena la emisión de 'Bonte', ya que permite acumular reservas internacionales -desafío pendiente- a un tipo de cambio conveniente para hacerlo, contra deuda en pesos a un plazo y tasas razonable", afirmó el analista financiero Guido Sandleris.
La consultora 1816 reportó que se espera "una importante compresión en el (mercado) secundario, lo que daría incentivos a otra colocación. El antecedente del 2016 fue exactamente así (...) Pensando en reservas netas, el flamante 'Bonte', al ser un titulo emitido en moneda local, suma entero para la meta de reservas" del BCRA.
Las reservas netas de la autoridad monetaria rondan los US$38.442 millones, reforzadas recientemente con unos US$14.000 millones producto del acuerdo firmado por Argentina con el Fondo Monetario Internacional (FMI) y otras entidades crediticias.
Los bonos extrabursátiles cotizados localmente arrojaban una subida del 0,3% promedio (1505 GMT) por el aliento de la última licitación que sumó en total 8,56 billones de pesos (unos US$7316 millones) con la renovación de títulos a más largo plazo.
El acuerdo con el FMI prevé que el BCRA deba sumar unos 4400 millones de reservas a mitad de junio, lo que hasta el momento pareciera de difícil cumplimiento, coinciden operadores.
"Captar algunos dólares a tasa 'elevada' no es desorden, es planificación financiera. Se busca ganar tiempo, acumular reservas y bajar la inflación de forma sostenida, sostuvo Facundo Buscemi, analista financiero.
“Cuanto más orden macro haya, más bajas serán las tasas de las próximas licitaciones”, acotó.
A su vez, el índice accionario S&P Merval de Buenos Aires perdía un 0,45% superado el mediodía, afectado todavía por balances considerados perjudiciales entre papeles del rubro bancario.
El peso mayorista se depreciaba el 1,15% a 1174 por cada dólar, zona media de su banda de flotación divergente situada desde mediados de abril entre las 1000 y las 1400 unidades y con una corrección del 1% mensual.
Wise Capital subrayó que la “colocación (del ‘Bonte 2030’) va a colaborar a tener el dólar en torno a los valores actuales e incluso más abajo, máxime que el Gobierno está a la búsqueda de US$3000 millones adicionales, también para apuntalar las reservas (del BCRA)”.
Otra característica del ‘Bonte 2030’ es que presenta una opción de venta en 2027, cuando hacia fin de año vence el mandato del economista Milei.
“Para el Gobierno, la operación mostró que existe interés en aumentar la exposición a la Argentina, un resultado positivo tras un año y medio de reformas. Sin embargo, la prima de riesgo sigue siendo elevada, como ya lo reflejan los bonos en dólares”, expresó Max Capital.
Añadió que “creemos que el nuevo bono tenderá a operar más cerca del 26%/27% en el mercado local, ejerciendo inicialmente algo de presión alcista sobre los rendimientos largos, convergiendo en un punto intermedio”. (Reporte de Jorge Otaola y Walter Bianchi; colaboración de Rodrigo Campos en Nueva York; Editado por Hernán Nessi)
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