Molinos será manejada por Perez Companc

En una de las mayores operaciones de los últimos años, el 60 por ciento de Molinos Río de la Plata se vendió en aproximadamente 400 millones de dólares a la familia Perez Companc, según comunicaron ayer ambas empresas a la Bolsa de Comercio. "El precio ofertado se encuentra en el rango de entre US$ 376.700.021 y 396.700.021. El precio definitivo será determinado entre las partes una vez firmado el contrato respectivo y completado el análisis de Molinos por parte de la ofertante", señala el escueto comunicado enviado por Bunge & Born a la Bolsa. En el mismo se advierte también, que la operación será cerrada antes del 15 de marzo de este año.

El valor total de los activos de Molinos ronda los 1050 millones: además del 60 por ciento comprado ahora por Perez Companc, 40 por ciento está en manos de distintos accionistas bursátiles. La compañía mantiene una deuda financiera que ronda los 370 millones.

La venta que durante los últimos ocho meses concentró la mirada de gigantes multinacionales se resolvió mediante la oferta de un tapado : el fondo IRHE Holdings, la compañía de inversiones que canaliza los negocios de la familia Perez Companc (no del holding) desde 1990, cuando comenzó la reforma del Estado. La oferta del grupo petrolero superó en unos 100 millones a la del Exxel Group, el fondo de inversión de Juan Navarro, que había logrado llegar hasta la semifinal superando a varios pesados : las norteamericanas Conagra y Sara Lee, la holandesa Unilever y el fondo Hicks, Muse, Tate & Furst (HMT&F), entre otros.

"El proceso de venta de Molinos Río de La Plata comenzó con más de 30 participantes y The Exxel Group quedó como finalista con la mejor oferta hasta la aparición de la que acaba de tomar estado público, que resulta sustancialmente superior a la formulada por The Exxel Group", dijo Fernando Lascano, director de Asuntos Públicos y Comunicaciones del grupo.

Aunque Navarro confiaba en obtener la financiación necesaria para la compra de Molinos (trascendió incluso, la posibilidad de la emisión de un bono mediante el Chase Manhattan Bank), operadores del exterior señalaron que las recomendaciones para invertir en la Argentina no están pasando por su mejor momento, por lo menos hasta que Brasil pueda revertir su difícil situación.

Una larga historia

En mayo del año pasado Bunge & Born puso en venta todas las empresas alimentarias del grupo: Molinos Río de la Plata, Santista Alimentos de Brasil, Bunge Australia y Gramoven de Venezuela. Entre todas se calculaba una facturación de unos 4000 millones.

En su momento, la norteamericana Conagra manifestó un alto grado de interés por la totalidad del paquete de Bunge en América latina. Sin embargo, la caída del precio de los commodities en el mercado internacional hizo que la empresa desistiera de su oferta en bloque, y así el Exxel se acercó a Molinos.

En el año que pasó, el holding Perez Companc se desprendió de su participación en Metrogas, por la que obtuvo 75 millones; cerró un acuerdo para vender su constructora Sade a los suecos de Skanska en una suma que rondaría los 80 millones de dólares, y está esperando un guiño de sus socios en Telecom para hacer efectivo su parte valuada en aproximadamente 600 millones. En mayo de 1997 había vendido en la friolera de 694 millones el 35 por ciento que poseía del Banco Río.

Una frase del comunicado de IRHE a la Bolsa despertó la suspicacia de los analistas, ya que señala que "la oferta (por Molinos) ha sido aceptada para la adquisición por IRHE o por la compañía de propiedad de la familia Perez Companc que IRHE designe".

Precisamente, Perez Companc es socio de Conagra en Pecom Agra, una empresa que se dedica al procesamiento de soja y la comercialización de cereales, que facturó 270 millones en el último ejercicio y que dedica el 95 por ciento de su producción a los mercados externos. Molinos vende por unos1636 millones al año y tiene 4000 empleados. Es dueña de marcas muy cotizadas en el mercado.

Por Josefina Giglio

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