Detrás de un socio: YPF tienta a grandes empresas para su negocio de agro
La compañía inició un proceso de invitaciones a potenciales interesados del sector para una licitación de YPF Agro
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LA NACIONPilar Vazquez
YPF mueve las fichas en el proceso para incorporar un socio estratégico a su negocio agroindustrial. Según pudo saber LA NACION, en las últimas semanas un grupo de importantes empresas del sector fue invitado a participar del proceso de licitación que definirá el futuro socio de YPF Agro, su rubro ligado al campo, en el marco del esquema que la compañía viene preparando desde mediados de año. Las invitaciones, canalizadas de manera individual por un banco asesor contratado por YPF -cuyo nombre no trascendió-, incluyeron el envío de un teaser confidencial con la descripción general del negocio y los lineamientos de la futura sociedad mixta para que las firmas interesadas analicen la oportunidad.
Según explicaron fuentes de algunas de las compañías, el documento que recibieron contiene una descripción general del negocio de YPF Agro y los lineamientos de la asociación, pero no incluye todavía información financiera ni operativa en detalle. Esa información más completa será entregada en una segunda instancia, una vez que las firmas interesadas firmen un acuerdo de confidencialidad (NDA), paso habitual en este tipo de procesos corporativos.
De acuerdo con fuentes al tanto de las negociaciones, la petrolera contrató a un banco asesor que fue el encargado de hacer llegar el teaser a una serie de potenciales interesados. Ese documento, de carácter confidencial, incluye los lineamientos básicos de la operación y las condiciones generales de la futura sociedad mixta.
“El banco les mandó una propuesta a distintas empresas para que analicen de qué se trata el negocio y vean si les interesa participar”, explicó una fuente con conocimiento directo del proceso. “Todavía no hay ofertas presentadas; estamos en la etapa de dar a conocer la oportunidad”, agregó.
Entre las compañías que estarían en el radar del proceso figuran Grobocopatel Hnos. SA, Allaria Agrofinanzas SA, Lartirigoyen & Cía. SA, Macro Agro SA, CHS Inc. y ADM Agrícola SA. Algunas recibieron ya el teaser o están entre los potenciales destinatarios a ser convocados. Según indicaron en el sector, varias de ellas se encuentran evaluando si avanzar hacia la firma del NDA y, luego, presentar una propuesta formal.
El proceso, según indicaron las mismas fuentes, recién está en una fase inicial. Una vez que concluya el período de consultas, YPF convocará a las empresas que recibieron el teaser para que presenten sus ofertas formales, algo que podría ocurrir entre noviembre y diciembre. Solo entonces se conocería el eventual socio de la unidad agroindustrial.
La operación se enmarca en el plan de reorganización impulsado por el presidente y CEO de la petrolera, Horacio Marín, que busca concentrar el negocio de YPF en sus actividades centrales —petróleo, refinación y combustibles— y abrir el juego a un socio del agro que asuma la gestión operativa de YPF Agro. El esquema previsto es 50%–50%, con YPF conservando la marca y el control financiero a través del CFO, mientras el nuevo socio se haría cargo del management.
La decisión de buscar un socio para YPF Agro había sido anticipada por Marín durante la Exposición Rural de Palermo. En aquella oportunidad, el ejecutivo aclaró que la petrolera no planeaba desprenderse del negocio, sino crear una nueva sociedad con un operador especializado del sector. “No tenemos el know how del agro, queremos asociarnos con alguien que sí lo tenga”, había dicho entonces.
En septiembre pasado, se conoció que la compañía avanzaba con los pliegos y que el reparto previsto sería del 50% para YPF y 50% para el socio que gane la licitación, con la petrolera, como se dijo, conservando la marca y el control financiero. El esquema replica el modelo que YPF utilizó en la búsqueda de inversores para sus áreas maduras, donde también se convocó a un banco para conducir el proceso.
YPF Agro es la división que agrupa la red de distribución de insumos agrícolas de la compañía, con más de 100 centros de distribución en todo el país. Su oferta incluye combustibles rurales, lubricantes, fertilizantes, semillas y agroquímicos, además de servicios de asesoramiento técnico. En 2024, la unidad facturó alrededor de US$50 millones en agroquímicos, un rubro que representa una fracción del mercado local —estimado en más de US$3100 millones—, pero que le da a la petrolera una posición relevante por su capilaridad y presencia en zonas productivas clave.
Con la búsqueda de un socio, la compañía apunta a profesionalizar la gestión y expandir su participación en el negocio agroindustrial, sin desviar el foco de su actividad principal en hidrocarburos.
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