Mercados: el riesgo país subió y tocó su mayor valor poscanje

La guerra entre Rusia y Ucrania sigue escalando, acontecimiento que mantiene a los mercados en vilo. Las commodities agrícolas y energéticas cotizaron a precios que no se veían desde hace años y el oro sobrepasó los US$2000 por onza, mientras que las principales Bolsas del mundo continuaron operando en rojo. En la Argentina, el impacto se observó sobre el riesgo país, que alcanzó un nuevo récord desde el último canje de deuda, en momentos en que el Congreso empezó a tratar el acuerdo con el Fondo Monetario Internacional (FMI).

Hoy el índice elaborado por el JP Morgan trepó 48 unidades y se ubicó en los 1976 puntos (+2,5%), aunque en los primeros negocios del día llegó a estar al borde de la barrera de los 2000 puntos. Se trató del valor más alto desde septiembre de 2020, cuando el Gobierno reestructuró la deuda con acreedores privados.

Esta suba se dio como consecuencia de la caída de bonos, ya que los inversores se corren del riesgo que suponen los países emergentes. En el exterior, los títulos de deuda soberana presentaron un rojo de entre 2% (Bonar 2030) y 6,2% (Global 2046). A nivel local, se hundieron entre 2,1% (AL30) y 7,9% (Global 2046).

“En este escenario de alta incertidumbre, los flujos de dinero se dirigen hacia inversiones de calidad, un fenómeno conocido en la jerga como “fly to quality”. Es decir, los inversores prefieren canalizar sus ahorros en activos que funcionan como refugio de valor (oro, dólar y bonos del tesoro norteamericano) por sobre instrumentos más riesgosos, como las acciones, la deuda y las monedas de países emergentes”, sostuvieron desde GMA Capital.

Eso también explica por qué el oro superó la barrera de los US$2000 por onza, cifra que solo se vio en la pandemia de coronavirus. En tanto, el barril de Brent se vendió a US$123,43, el nivel más alto desde julio de 2008, cuando tocó el récord histórico de los US$147,5.

“Habrá que seguir de cerca el impacto de la crisis internacional sobre los precios de las materias primas, además de la evolución de las monedas emergentes. A su vez, el Gobierno tiene menos de dos semanas para que ambas cámaras del Congreso aprueben el acuerdo. Eso le permitiría realizar el primer desembolso y cubrir los US$2800 millones que vencen el 21 de marzo. El panorama político hará ruido y no pasará inadvertido, dado que pueden generarse divisiones internas tanto en el oficialismo como en la oposición. Más allá de esto, creemos que el acuerdo se firmará, ya sea a través del Congreso o bien con una derogación de la ley emitida por el propio Guzmán en 2020”, adelantó la sociedad de Bolsa Cohen.

Hoy el S&P Merval cerró el día un 1,7% abajo (87.978 unidades), en sintonía con las bolsas del mundo. La caída fue encabezada por BBVA (-5,4%), Grupo Financiero Galicia (-4,7%), Cresud (-4,3%), Edenor (-4,3%) y Telecom Argentina (-4%).

Las acciones argentinas que cotizan en Wall Street (conocidas como ADR) presentaron un descenso generalizado, con excepción de Tenaris (+9,7%). Los papeles de Mercado Libre retrocedieron 9,7%, seguidos por Cresud (-7,6%), YPF (-6,2%), Globant (-6,1%), Despegar (-5,4%), entre otras.

A nivel internacional, los principales índices estadounidenses operaron en rojo. El S&P 500, que reúne a las 500 compañías más importantes del país, mostró un rojo de 2,96%; el tecnológico Dow Jones se hundió 2,37% y el tecnológico Nasdaq un 3,62%. La bolsa rusa permanecerá cerrada hasta el miércoles, por lo que hoy cumple una semana sin operaciones, una crisis mayor que la de 1998.

Dólar hoy

Luego de haber caído $10 durante la semana pasada, este lunes el dólar blue se mantuvo estable en los $201, aunque en los primeros negocios del día llegó a ofrecerse cincuenta centavos abajo. Aún así, se trató de la cotización más baja desde finales de diciembre.

“El impacto en el mercado viene siendo mixto. Mientras los bonos soberanos no paran de bajar (el contexto internacional explica gran parte), el dólar paralelo en la Argentina tampoco para de bajar. Hoy, el mercado está con la expectativa de un dólar paralelo ‘calmo’ y atento a la fuerte aceleración inflacionaria”, indicó Fernando Marull, economista de FMyA.

Los dólares financieros también tendieron a la baja, en el primer día que dejaron de regir algunas de las restricciones que había para operar. El MEP con bonos AL30 se negoció a $196,33 (-0,1%) y con GD30 a $197,28 (-0,2%). El contado con liquidación (CCL) con títulos AL30 apareció en pantallas a $200,66 (-0,1%) y con GD30, a $200,10 (-0,5%).

“A partir de hoy habrá menos restricciones para la operatoria de activos en moneda extranjera. Esto implica una reducción de los límites para adquirir dólar MEP y Contado con Liquidación. Es una de las exigencias que realizó el FMI como paso necesario para cerrar el acuerdo con el Gobierno. En este marco, la Comisión Nacional de Valores eliminó el cupo máximo semanal de 50.000 valores nominales que existía para la liquidación de títulos de deuda soberanos, denominados en dólares, emitidos bajo legislación local en moneda extranjera. Además, dispuso que la concertación y liquidación de títulos de deuda soberanos, denominados en dólares, emitidos bajo legislación local en moneda extranjera, ya no generará restricciones sobre otras operatorias de activos en los mercados regulados. El parking por ahora sigue vigente”, explicaron desde Bell Inversiones.

El dólar oficial mayorista se ofreció a $108,44, por lo que la brecha con el blue descendió a un 85%. El dólar oficial minorista se vendió en los principales bancos del país a $113,94, según el relevamiento diario de bancos que realiza el Banco Central (BCRA). El dólar ahorro, que tiene un recargo de 30% de impuesto PAIS y 35% a cuenta de Ganancias, alcanzó por primera vez los $188.