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Jumbo compró supermercados Disco
El grupo chileno Cencosud concretó ayer la adquisición de la cadena por 315 millones de dólares
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LA NACIONAlfredo Sainz
Después de casi un año de negociaciones, el grupo chileno Cencosud -dueño de los hipermercados Jumbo y del shopping Unicenter- anunció ayer la compra de la cadena de supermercados Disco, que hasta ahora estaba controlada por la compañía holandesa Royal Ahold.
La operación, que en los últimos meses estuvo a punto de frustrarse varias veces, finalmente se cerró en US$ 315 millones, y los compradores asumirán el control de la empresa libre de deudas.
Cencosud ya desembolsó en señal de garantía US$ 30 millones y dentro de los próximos diez días hábiles hará otro aporte similar. El resto de los fondos será completado una vez que se cierre la operación, lo que se estima que demandará seis meses.
Entre los puntos por resolver para dar por completamente cerrada la venta sobresalen dos. El primero es la orden de no innovar que pesa sobre las acciones de Disco a pedido de la justicia uruguaya, en una causa iniciada por ex ahorristas de un banco del grupo Peirano (el anterior dueño de la cadena de supermercados).
En este caso, los holandeses se comprometieron en el contrato de venta a otorgar una serie de indemnizaciones en favor del comprador sobre las contingencias más importantes que puedan surgir. La garantía de Ahold también se extiende a los US$ 200 millones que le reclama a Disco la Administración Federal de Ingresos Públicos (AFIP).
El otro punto que deberán resolver las dos partes es la aprobación por parte de la Comisión Nacional de Defensa de la Competencia. La unión entre Disco y Jumbo daría lugar a una nueva cadena con una participación de mercado del 22,8% en el nivel nacional, aunque en la Capital Federal y el Gran Buenos Aires su incidencia treparía al 25 por ciento. En cualquier caso, sin embargo, la empresa surgida de esta fusión no será la líder y será superada por el grupo Carrefour. Pese a esto, la Federación de Almaceneros (Faba) ya adelantó su oposición a la operación. "Significa un agravamiento de la tendencia monopólica en la comercialización", denunció la entidad.
Socios internacionales
Con la incorporación de los 236 locales del grupo Disco, la nueva empresa Jumbo Argentina pasará a contar con 248 puntos de venta, distribuidos en la Capital Federal, el Gran Buenos Aires, la costa atlántica, Córdoba, Mendoza, San Juan, San Luis, Santiago del Estero, Salta y Tucumán, y una facturación cercana a los $ 3100 millones.
Por su parte, el grupo Cencosud se consolidará como uno de los principales holdings en el comercio minorista de América del Sur, con ventas superiores a los US$ 3000 millones y más de 40.000 empleados, distribuidos en en casi 400 supermercados y centros comerciales.
Para la compra de Disco, Cencosud se asoció con un par de fondos de inversión norteamericanos (Capital International y AIG Capital) y la Corporación Financiera Internacional (CFI), el brazo para el sector privado del Banco Mundial.
Para cerrar la operación, Cencosud decidió escindir una de sus cadenas, Jumbo, que será la sociedad que concretará la adquisición.
En la nueva firma, Cencosud aportará sus actuales 12 hipermercados y conservará el 62% de las acciones.
Del total de los US$ 315 millones, Cencosud aportará un poco menos de la mitad (US$ 155 millones), mientras que los restantes US$ 160 millones serán desembolsados por los fondos de inversión y la CFI.
Con estos mismos socios, Cencosud ya había estado a punto de cerrar la compra de la cadena de supermercados a fines del año pasado, aunque en ese momento la operación se había frustrado debido a la intransigencia de los holandeses a hacerse cargo de los juicios y eventuales contingencias que enfrenta Disco.
En la empresa chilena destacaron que la operación implica una importante muestra de confianza hacia la Argentina por parte de inversores internacionales de peso, como la CFI y los dos fondos de inversión.
Compra frustrada
La cifra que terminarán pagando Cencosud y sus socios es prácticamente la misma que se había comprometido a desembolsar el grupo encabezado por el empresario local Francisco de Narváez, que hasta hace unos días estuvo negociando para quedarse con la cadena argentina de supermercados.
Este empate de ofertas despertó más de una especulación en el mercado sobre cuáles habrían sido las razones que llevaron a los holandeses a desechar la propuesta de Narváez para quedarse con la de Cencosud.
"Si yo tuviera dos ofertas similares la verdad es que también me habría inclinado por venderles a los chilenos", señaló un alto ejecutivo de una cadena competidora de Jumbo y Disco.
Para De Narváez, además, la frustrada compra de Disco se suma a la puja por Canal 9, donde el empresario fue desbancado a último momento por Daniel Hadad.
Esperan la notificación de Telefónica
- La Comisión Nacional de Defensa de la Competencia aclaró ayer que aún no fue notificada de la probable fusión entre Unifón, de Telefónica, y Movicom. Por lo tanto, "no dispone de elementos que puedan indicar la decisión que contendrá el dictamen final", dijo. En un comunicado, indicó que sólo una vez que sea notificada "procederá a un detallado análisis de la operación". Telefónica Móviles anunció anteayer su intención de adquirir los activos de Bellsouth en América latina. En el país significaría que Unifón absorbería Movicom.
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