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Llegan nuevos fondos para invertir en la infraestructura de la Red
Meridian Capital Markets abrió una oficina en Buenos Aires para colocar en empresas tecnológicas
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El fondo de inversión norteamericano Meridian Capital Markets abrió una oficina en Buenos Aires y ya estudia una docena de proyectos en los cuales poner sus dólares.
"No hay una nueva economía sino una nueva moneda, y son los bits de información", le dijo a La Nación , en su paso por Buenos Aires, John Geraci, ejecutivo máximo del fondo. El hombre de Meridian llegó desde Miami para ultimar los detalles de la instalación de la oficina porteña y reunirse con los ejecutivos de Latinvia, su primera inversión en una empresa argentina.
Geraci conoce la Argentina desde 1982, cuando vino por pocos días durante su luna de miel. De ahí en adelante volvió al país varias veces al año buscando oportunidades de inversión, hasta que decidió abrir una oficina de Meridian Capital Markets en Buenos Aires. El fondo busca diversificarse invirtiendo en varios subsectores tecnológicos, incluyendo comunicaciones inalámbricas (WAP) y soluciones de redes, banda ancha y fibra óptica, ASP, servicios de IT y nuevos medios.
Los norteamericanos focalizarán sus inversiones en compañías que ya hayan recibido financiamiento inicial (capital semilla o angel investor ) y esperan que su inversión se utilice como capital de expansión. "Es el momento en el que resulta más difícil conseguir dinero para una compañía, y hemos visto varios proyectos interesantes."
Meridian Capital Markets tiene su sede principal en Miami, en los Estados Unidos, y busca venture capital e inversiones en compañías públicas y privadas en la infraestructura de Internet, comercio electrónico entre empresas (B2B, business to business) e industrias de las telecomunicaciones. A pesar de manejar una firma de capital de riesgo, los inversores buscan algunas certezas. Geraci explica que están a la caza de "oportunidades para la apreciación de capital sostenible a largo plazo". Precisamente por eso no invierten en el inicio de empresas punto com.
Los planes de negocios llueven sobre las oficinas de los fondos de inversión, pero muy pocos lograr superar los rigurosos filtros de los inversores. "Recibimos unos cien planes de negocios por semana y en lo que va del año creo que hubo cuatro o cinco que resultaron buenos y aptos para invertir", resumió Geraci.
En todos los casos, los analistas de Meridian estudian la innovación tecnológica que usarán las empresas, la escalabilidad de su negocio y, especialmente, quiénes llevarán adelante los proyectos. "Lo más importante es el management, que debe tener probada experiencia en lo que hace. Los criterios clave para la inversión incluyen equipos de dirección con cualidades probadas de liderazgo y una tecnología diferenciada", indicó el inversionista.
Un mullido colchón
Meridian tiene un colchón de hasta 100 millones de dólares para invertir y en algunos casos también intercambia intereses en el fondo por intereses en el portfolio de compañías. El monto que destinan a cada emprendimiento varía entre 3 y 5 millones de dólares por proyecto y buscan quedarse con un porcentaje minoritario de las empresas en las que invierten. "No más de un 30% y hasta un 40 por ciento", dijo Geraci.
Meridian tiene 50 empleados y oficinas enMiami, Nueva York, Santiago de Chile y San Pablo, a las que se suma su nueva filial en Buenos Aires.
La primera inversión del fondo se concretó el año pasado, cuando invirtió en Latinvia.com, un sitio argentino que ofrece servicios y tecnología y que tiene oficinas en Buenos Aires, Miami, San Pablo y Santiago de Chile. Hasta el momento, Meridian Capital Markets aportó al sitio 100.000 dólares y asesoramiento. Además, John Geraci integra el directorio de la compañía.
Diego Berardo, CEO de Latinvia, dice que se mantiene en contacto permanente con los inversores-"no menos de tres o cuatro veces por semana"-, y que la llegada de Meridian les aportó "un gran valor en asesoramiento, que fue tanto o más valioso que el dinero".
Proyectos elegibles
Meridian tiene un listado de requisitos por cumplir para las empresas que aspiren a quedarse con algunos millones.
Según Geraci, las empresas deben ofrecer tecnología líder en la industria y focalizarse en mercados que ofrezcan "oportunidades inmediatas y un potencial significativo de crecimiento".
El fondo norteamericano busca compañías que sean cuiden los recursos. "Ponemos el énfasis en empresas que exploten una estructura de costos variable baja y otras eficacias permitidas por Internet, que estén dispuestas a maximizar nuevas tecnologías para conseguir y sostener altos márgenes de ganancias", dicen en Meridian.
El modelo de gestión en el que un grupo de jóvenes sin más capital que una buena idea está quedando relegado y los inversores buscan un management experimentado. El fondo que comanda Geraci "apuntará a compañías con equipos ejecutivos que posean experiencia comprobable para administrar el rápido crecimiento organizacional y el desarrollo que se espera de ellas".
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