1
Los mercados festejaron el éxito del canje
La bolsa volvió a batir un récord, mientras en Wall Street se espera que una adhesión de más del 75% agradará al FMI
1 minuto de lectura'
Los mercados festejaron ayer el fin de un canje de deuda de dimensiones históricas, con una quita récord y una adhesión relativamente alta. Esta percepción provocó un alud de operaciones en la bolsa porteña y su índice líder, el Merval, batió un récord al cerrar en 1600,32 puntos, al subir el 4,62 por ciento.
Ya no se operaban más en los mercados los bonos en default que no se canjearon, mientras que los títulos emitidos después -que no habían entrado en la reestructuración- alcanzaban máximos históricos. El Boden 2012 cerró a US$ 89,05, con un alza del 1,02 por ciento. "Los volúmenes no fueron muy importantes, pero esta suba ratifica la visión optimista de que, superado el default, la economía argentina será más creíble y ayudará a los mercados", explicó un agente bancario.
En cambio, el movimiento fue intenso en la plaza de acciones, donde se registraron operaciones por 160 millones de pesos. "Hay mucha confianza", observó un operador de la sociedad de bolsa Puente, Freddy Vieytes. "En estas condiciones habrá que prestar mucha atención a un Merval de 1700 puntos y, tras la salida del default, hay que focalizarse en la situación de las diferentes empresas que aún siguen endeudadas", agregó Vieytes. Las tendencias de ascenso o descenso de las bolsas suelen anticipar procesos de crecimiento o caída de la economía.
En Wall Street, se concluyó el último día del canje con la sensación de que la participación estuvo más cerca del 80 que del 70 por ciento. El banco de inversión JP Morgan difundió una encuesta a sus clientes institucionales de Estados Unidos, Europa y América latina que mostró que el 91% de ellos había aceptado la oferta de pago.
Vladimir Werning, analista de JP Morgan, explicó que los acreedores minoristas, en cambio, "rechazaron el acuerdo, pero al vender sus activos", a lo largo de los tres años y dos meses de cesación de pagos. "Aquellos que compraron los bonos tenían una mayor inclinación a presentarlos [en el canje]", concluyó Werning, en alusión a los fondos institucionales.
El analista de JP Morgan pronosticó una adhesión de más del 75%, pero admitió: "No me sorprendería si alcanza el 80 por ciento". Su colega Fernando Losada, de ABN Amro Bank, predijo más del 75 por ciento. Su colega Pablo Morra, del banco de inversión Goldman Sachs, comentó que en el mercado neoyorquino se esperaba un sí del 70 al 80% por "la importante participación de tenedores extranjeros, que no se daba por segura, como sí pasaba con la de inversores argentinos".
La pregunta que ayer muchos analistas se hacían era si aquel porcentaje bastaría para que los países ricos del Grupo de los Siete (G-7), sobre todo Italia y Japón, donde residen muchos bonistas minoristas, den por válida la salida del default. El G-7 domina el directorio del Fondo Monetario Internacional (FMI).
Este organismo había presionado hace un año a la Argentina para que el país se impusiera como meta un 80%, pero el gobierno de Néstor Kirchner se negó. Públicamente, el FMI no ha exigido nada más que una aceptación "amplia" hasta que hace unas semanas el representante italiano en esa entidad, Pier Carlo Padoan, habló del 75%, lo que rebajó la meta. Luego se desdijo y prefirió evitar las cifras.
"Con el 75%, disminuyen muchos problemas en la futura negociación con el FMI", expresó Morra, en referencia al acuerdo que comenzará a discutirse el mes próximo. La Argentina lo necesita porque debe refinanciar fuertes vencimientos con organismos multilaterales en el segundo semestre del año.
"El FMI pedirá que el Gobierno se comprometa a hacer algo con la deuda que siga en default, aunque sea el 20%", adelantó Morra. "Puede reabrirse el canje con la misma oferta, pero no será en el corto plazo", agregó.
"La adhesión será buena, ojalá que suficiente para el FMI", deseó la analista Carola Sandy, del banco Credit Suisse First Boston (CSFB). "Pero si el FMI no tomó un papel activo por la reestructuración de 81.800 millones (de dólares), menos lo tomará por 20.000", añadió Sandy, que recomendó atender la semana próxima al inicio de las operaciones a futuro de los nuevos bonos.
Últimas Noticias
Análisis económico. Santiago Bulat anticipó qué pasará con el dólar y brindó un consejo para hacer rendir los ahorros: “Es bueno a corto plazo”
Minuto a minuto. A cuánto cotiza el dólar oficial y blue este miércoles 25 de febrero
