Asume Trump: cómo invertir desde la Argentina en bancos norteamericanos, que tienen buenas perspectivas
Grandes entidades financieras como JP Morgan, Citigroup, Goldman Sachs y Wells Fargo sorprendieron al mercado al presentar resultados mejores a los esperados para el último trimestre de 2024; cómo aprovechar la oportunidad de inversión desde la Argentina
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Tomás Alejandro Giancola
Los principales bancos de Wall Street cerraron el año 2024 con resultados que superaron ampliamente las expectativas del mercado. Eso generó un impulso en sus cotizaciones de hasta un 8% la semana pasada.
Este desempeño se explica por la bonanza en los mercados financieros, la recuperación de las comisiones por banca de inversión y el contexto de tasas de interés elevadas, factores que contribuyeron significativamente al fortalecimiento de sus ingresos.
Además, la asunción de Donald Trump a la Presidencia augura un entorno político más favorable para el sector financiero, algo que refuerza la confianza de los inversores.
Desde la Argentina, es posible participar en este ciclo positivo de los bancos estadounidenses a través de los Cedears (Certificados de Depósito Argentinos).
Estos instrumentos permiten invertir en empresas extranjeras que cotizan en mercados internacionales, como JP Morgan (JPM), Goldman Sachs (GS), Citigroup (C) o Wells Fargo (WFC), utilizando pesos y sin necesidad de abrir cuentas en el exterior. Los Cedears reflejan el rendimiento de las acciones en Estados Unidos ajustado por el tipo de cambio.
Cabe destacar que hoy, 20 de enero, es feriado en Estados Unidos debido al Día de Martin Luther King Jr., lo que implica que los mercados permanecerán cerrados. Sin embargo, los Cedears seguirán operando en la Bolsa local. Eso les da a los inversores argentinos la posibilidad de aprovechar el momento para posicionarse en activos financieros estadounidenses en un contexto de perspectivas favorables para el sector bancario.
JP Morgan, el banco más grande de Estados Unidos, lideró este impulso con un beneficio neto de US$58.471 millones en 2024, un 18% más que el año anterior. En el cuarto trimestre, sus utilidades se dispararon un 50%. Alcanzó los US$14.005 millones, gracias al crecimiento del 38% en los ingresos no derivados de intereses y al incremento del 49% en las comisiones de banca de inversión.
Este desempeño refleja no solo la fortaleza del banco, sino también un entorno macroeconómico que parece alinearse con las expectativas de los mercados tras el cambio de administración en la Casa Blanca.
Por su parte, Citigroup logró superar un 2023 complicado, influido por la devaluación y la caída de la actividad en la Argentina, al registrar un beneficio de US$2.856 millones en el último trimestre de 2024. En el conjunto del año, el banco alcanzó un beneficio de US$12.682 millones, un 37% más que en el ejercicio anterior. Este avance se atribuye a la expansión de su banca corporativa global y a la mejora en sus posiciones internacionales.
En la misma línea, Goldman Sachs más que duplicó sus beneficios en el cuarto trimestre, hasta los US$3.923 millones, un aumento del 110%. Este notable desempeño estuvo impulsado por las comisiones de banca de inversión y la actividad de negociación en mercados, que crecieron un 24% durante el año.
Wells Fargo, conocido por su posición en hipotecas y préstamos al consumo, también registró una sólida recuperación. Sus beneficios del cuarto trimestre aumentaron un 47%, hasta a los US$5.079 millones, mientras que en el conjunto del año obtuvo una ganancia neta de US$18.606 millones, un 3% más que el año anterior.
La política de tasas de interés elevadas implementada por la Reserva Federal fue un componente fundamental para explicar los recientes resultados financieros de los principales bancos estadounidenses. Esta estrategia, diseñada para combatir la inflación, les permitió incrementar significativamente sus ingresos por intereses.
En diciembre de 2024, la inflación en Estados Unidos se situó en un 2,9% interanual, superando el objetivo del 2% a largo plazo y acelerándose por tercer mes consecutivo.
En este contexto, Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal, afirmó recientemente que “la inflación ha disminuido sustancialmente, pero sigue siendo demasiado alta”, lo que implica tasas de interés altas por más tiempo. Este escenario, sumado a una economía resiliente con bajo desempleo y consumo saludable, genera condiciones atractivas para los inversores.
Por Tomás Alejandro Giancola
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