Deuda: Córdoba propuso dos años de gracia y reducción de tasas de interés

Schiaretti fue autorizado en mayo por la Legislatura para reperfilar la deuda; en la propuesta no hay quita de capital.
Schiaretti fue autorizado en mayo por la Legislatura para reperfilar la deuda; en la propuesta no hay quita de capital. Fuente: LA NACION
Gabriela Origlia
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11 de septiembre de 2020  • 23:38

CORDOBA.- La Provincia de Córdoba presentó su propuesta de reestructuración de deuda por US$1685 millones emitida bajo ley extranjera: planteó dos años de plazo y quita de intereses, no de capital. Se trata de los títulos públicos emitidos bajo ley extranjera denominados PDCAR 2021, PDCAR 2024 y PDCAR 2027.

En mayo, la Unicameral autorizó al gobernador Juan Schiaretti a reestructurar la deuda; la oferta apunta a aplanar el flujo de amortizaciones y una reducción en las tasas de interés. Según el comunicado de la administración cordobesa la propuesta considera los "impactos internos y externos" derivados de la pandemia, "adopta los criterios de sostenibilidad impulsados por la Nación y recoge las características particulares de la Provincia".

En relación a la devolución de capital o principal, se propone un período de gracia para los próximos dos años donde no se contemplan amortizaciones en función de que se proyecta que la economía estará en un período de recuperación desde el pico recesivo que se está presentando en 2020.

De acuerdo a la propuesta, las amortizaciones comenzarán en 2023 con un esquema de pagos de capital diferente. De un esquema tipo Bullet (es decir, pago del 100% al vencimiento) como tienen los títulos originales, se propone migrar a un esquema de amortización semestral que implica devolver 20% del capital cada año. Esto permite aplanar el flujo vencimientos de manera que sean abordables con ahorros propios ante la eventualidad de que el acceso a nuevo financiamiento siga muy limitado.

En cuanto a las tasas de interés, bajo la misma lógica de que los próximos dos años serán de recuperación partiendo de la brusca caída del PBI en el presente año, se propone una reducción al 1% hasta el año 2022 inclusive.

A partir de 2023 se contempla una tasa del 5%, que implica una reducción de poco más de dos puntos respecto a la tasa que contemplan los bonos a restructurar. Esta reducción se considera consistente con la mayor liquidez y los profundos cambios que se han producido en los mercados financieros internacionales.

La propuesta se presentó en el marco de convenios de confidencialidad con los principales bonistas de la provincia, terminado el plazo fijado, se hace pública. "La provincia ha demostrado su compromiso para transitar este proceso de restructuración en un marco de cooperación y buena fe, poniendo a disposición sus equipos técnicos y brindando toda información que fuere requerida, de manera complementaria a la ya disponible en el régimen de información de la provincia", agrega el comunicado.

En los próximos días se espera recibir una respuesta por parte de los tenedores de los bonos. Hasta ahora Córdoba cumplió con todos los pagos de intereses previstos.

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